Como director financiero de Blades, Inc., Ben Holt est complacido de que su sistema actual de exportacin de Speedos a Tailandia parezca estar funcionando bien. El principal cliente de Blades en Tailandia, un minorista llamado Entertainment Products, se comprometi a comprar una cantidad fija de Speedos anualmente durante los prximos 3 aos a un precio fijo denominado en baht, la moneda de Tailandia. Adems, Blades est utilizando un proveedor tailands para algunos de los componentes necesarios para fabricar Speedos. Sin embargo, Holt est preocupado por los recientes acontecimientos en Asia. Los inversionistas extranjeros de varios pases haban invertido mucho en Tailandia para aprovechar las altas tasas de inters all. Sin embargo, como resultado de la debilidad econmica de Tailandia, muchos inversionistas extranjeros han perdido la confianza en Tailandia y han retirado sus fondos.

Ben Holt tiene dos preocupaciones principales con respecto a estos desarrollos. Primero, se pregunta cmo estos cambios en la economa de Tailandia podran afectar el valor del baht tailands y, en consecuencia, Blades. Ms especficamente, se pregunta si los efectos sobre el baht tailands pueden afectar a Blades a pesar de que su principal cliente tailands est comprometido con Blades durante los prximos 3 aos.

En segundo lugar, Holt cree que Blades puede especular sobre el movimiento anticipado del baht, pero no est seguro del procedimiento necesario para lograrlo. Para facilitar la comprensin de Holt de la especulacin con el tipo de cambio, le ha pedido a usted, el analista financiero de Blades, que le proporcione ilustraciones detalladas de dos escenarios. En el primero, el baht pasara de un nivel actual de $0,022 a $0,020 dentro de los prximos 30 das. En el segundo escenario, el baht pasara de su nivel actual a 0,025 dlares en los prximos 30 das.

Segn las necesidades de Holt, le ha proporcionado la siguiente lista de preguntas para responder:

1. Construya una hoja de clculo que ilustre los pasos que el tesorero de Blades debera seguir para especular sobre los movimientos esperados en el valor del baht durante los prximos 30 das. Muestre tambin la ganancia especulativa (en dlares) resultante de cada escenario. Use los dos ejemplos de Ben Holt para ilustrar una posible especulacin. Suponga que Blades puede pedir prestados $10 millones o el equivalente en baht de esta cantidad. Adems, suponga que las siguientes tasas de inters a corto plazo (anualizadas) estn disponibles para Blades: