Estudio de caso 1: Paul V. Dietrich Farms' Ltd.: Plan de expansin

En noviembre de 2020, a Paul Dietrich, un agricultor canadiense de sptima generacin, se le present una oportunidad de inversin. Un propietario de una tierra agrcola local estaba vendiendo una parcela de 150 acres que lindaba con un terreno que Dietrich ya posea. El propietario actual deseaba vender la propiedad de forma privada y ofreci la oportunidad de ofertar solo a dos empresas: Paul V. Dietrich Farms Ltd. (Dietrich Farms) y una granja lechera local. Dietrich saba que la granja lechera local estaba ansiosa por ampliar su base de tierras y era agresiva con sus planes para hacerlo. Teniendo en cuenta eso y la reciente apreciacin del valor de la tierra, Dietrich estim que sera necesario ofrecer una oferta competitiva para cerrar el trato. Dietrich quera evaluar el atractivo de esta oportunidad, considerando el financiamiento a largo plazo requerido para la compra de un terreno, as como las necesidades de financiamiento a corto plazo para navegar la naturaleza estacional de los flujos de efectivo que vienen con los cultivos extensivos. Saba que sera imperativo considerar cmo su banco percibira esta oportunidad y cul es la mejor manera de presentarla. Tambin quera evaluar si valdra la pena invertir en drenaje con baldosas en caso de tener xito en la compra de la parcela de 150 acres.

Debes responder:

1.Qu riesgos y oportunidades enfrenta Dietrich en la industria de cultivos extensivos?

2.Identificar factores clave de xito para esta industria. Est Dietrich bien posicionado para el xito?

3. Proyectar el flujo de caja de Dietrich para 2020-2023 y evaluar la decisin de inversin en tierras agrcolas. Debera Dietrich hacer una oferta?

4. Si Dietrich compra el terreno, vale la pena la inversin en el drenaje de baldosas?

5. Cmo debera Dietrich presentar su plan propuesto al banco?

CONSEJOS PARA EL ANLISIS:

Identificar todos los riesgos y oportunidades de la industria agrcola que pueden afectar a Dietrich. Tambin identifique los factores clave de xito, como las fortalezas. Tambin podrs realizar anlisis FODA del negocio.

Identificar costos relevantes y proyectar flujos de efectivo mensuales. Es necesario proyectar las entradas y salidas de efectivo de la inversin propuesta.

Calcular e interpretar el valor actual neto, la tasa interna de retorno y el flujo de caja descontado.

Realice un anlisis de sensibilidad reflexivo que refleje una comprensin de los perfiles de riesgo de la industria y del negocio. Utilice anlisis de tipo qu pasara si.

Evaluar una oportunidad de expansin comercial desde la perspectiva de un posible financiador, es decir, un banco. Calcular ratios relevantes.

Conceptos en la prctica:

1. Clasificacin de riesgos:

Riesgo empresarial vs. Riesgo financiero

Riesgo de Mercado, Riesgo de Crdito, Riesgo Operacional

Anlisis de apalancamiento y punto de equilibrio

2. Costo de Capital: Costo de financiamiento

3. Presupuesto de Capital:

Mtodos de evaluacin del flujo de caja descontado: VAN y TIR

4. Anlisis de riesgos en la presupuestacin de capital

Anlisis de Sensibilidad y Anlisis de Escenarios