Exercice $5$ :

Soit l$$obligation dont les caract$$ristiques sont les suivants :

$$ Valeur nominale : $1000$ $

$$ Dur$$e avant l$$ch$$ance : $8$ ans

$$ Modalit$$s de remboursement : au pair in fine, le $20/04/$N $+8$

$$ Taux de coupon : $5\%,$ soit $50$ $ par obligation

$$ P$$riodicit$$ des coupons : annuelle $($prochain coupon le $20/04/$ N $+1)$

$$ Nombre de coupons $$ percevoir : $8$

$$ Taux de rendement actuariel en t$0$ : $5,5\%$

D$$terminez son prix.

Exercice $6$:

Un analyste a effectu$$ les pr$$visions suivantes relativement aux rendements des titres X et Y pour la p$$riode $$ venir :VOIR LIMAGE POUR LE TABLEAU

a$-$ Calculez la variance des rendements du titre X$.$

b$-$ Calculez la variance des rendements du titre Y$.$

c$-$ Calculez la covariance entre les rendements des titres X et Y$.$

d$-$ Supposons que vous investissez $12000$$ dans le titre X$,$ Y et en bons du Tr$$sor $$ raison de $4000$$ dans le titre X$,$ de $2000$$ dans le titre Y et de $6000$$ en bons du Tr$$sor $($le taux de rendement des bons du tr$$sor pour la p$$riode $$ venir est de $8\%).$ D$$terminez :

a$-$ E$($Rp$)$ b$-$ Var$($Rp$)$

Exercice $7$ :

La soci$$t$$ Brigand vient tout juste de verser un dividende annuel en esp$$ces de $2$$ par action. Les investisseurs exigent un rendement de $16\%$ pour ce type d$$investissement$.$ Si on pr$$voit que le taux de croissance du dividende sera de $8\%$ par ann$$e$.$

a$.$ Quelle est la valeur courante de l$$action $?$

b$.$ Quelle sera la valeur de l$$action dans cinq ans $?$

c$.$ Quelle sera le cours de l$$action aujourd$$hui dans le cas o$$ on pr$$voit que le dividende augmentera au taux de $20\%$ par ann$$e pendant les trois prochaines ann$$es pour se fixer par la suite $8\%$ par ann$$e$,$ ind$$finiment $?$

Exercice $8$ :

L$$esp$$rance des rendements du march$$ est de $20\%,$ l$$cart type de $25\%.$ Le taux sans risque est de $7\%.$

$1-$ Le titre i est sur la fronti$$re d$$efficience$,$ il a une esp$$rance de $30\%,$ quel est l$$cart type des rendements $?$ Quelle est la corr$$lation avec le march$?$

$2-$ Le titre j a une esp$$rance de $35\%$ et un $$cart type de $65\%.$ Quel est le risque syst$$matique et le risque sp$$cifique de ce titre $?$

Sujet de dissertation

Sujet $1$ : En quoi les march$$s financiers ne sont pas impact$$s avec la conjoncture $$conomique et financi$$re internationale?

Sujet $2$ : Quels sont les effets de la hausse des taux d$$int$$r$$t sur le syst$$me $$conomique et financier?

Sujet $3$ : Dans quelle mesure l$$inflation impacte$-$t$-$elle l$$conomie $?$

Recommandations

Vous devez traiter UN SEUL sujet parmi les trois propos$$s$.$

Vous devez structurer et argumenter votre dissertation de la fa$$on suivante :

$1-$ Une introduction avec une probl$$matique ;

$2-$ Une premi$$re partie argument$$e avec des $$l$$ments th$$oriques $($pas tr$$s approfondie$)$ et des faits ;

$3-$ Une seconde partie argument$$e avec des $$l$$ments th$$oriques $($pas tr$$s approfondie$)$ et des faits ;

$4-$ Si et seulement si vous l$$estimez n$$cessaire$,$ une troisi$$me partie avec des $$l$$ments th$$oriques $($pas tr$$s approfondie$)$ et des faits ;

$5-$ Une conclusion.

$6-$ Entre chaque partie, il doit y avoir une transition.