Golab Roofing is considering the purchase of a crane that would cost $69,846, would have a useful life of 6 years, and would have no salvage value. The use of the crane would result in labor savings of $21,000 per year. The internal rate of return on the investment in the crane is closest to (Ignore income taxes.):

Click here to view Exhibit 13B-1 and Exhibit 13B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided.

Multiple Choice

19%

17%

18%

20%

EXHIBIT 13 B-1 Present Value of $1; Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 1 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 0.909 0.901 0.893 0.8850.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.800 83 0.672 0.661 0.650 0.640 3 0.889 0.864 0.840 0.816 0.794 0.772 0.751 0.731 0.712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 0.564 0.551 0.537 0.524 0.512 4 0.855 0.823 0.792 0.763 0.735 0.708 0.683 0.659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0.451 0.437 0.423 0.410 5 0.822 0.784 0.747 0.713 0.681 0.650 0.621 0.593 0.567 0.543 0.519 0.497 0.476 0.456 0.437 0.419 0.402 0.386 0.370 0.355 0.341 0.328 2 0.925 0.907 0.890 0.873 0.857 O.842 O.826 O.8 12 .797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.731 0.718 0.706 O.694 O.6 6 0.790 0.746 0.705 0.666 0.630 0.596 0.564 0.535 0.507 0.480 0.456 0.432 0.410 0.390 0.370 0.352 0.335 0.319 0.303 0.289 0.275 0.262 7 0.760 0.711 0.665 0.623 0.583 0.547 0.513 0.482 0.452 0.425 0.400 0.376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 0.263 0.249 0.235 0.222 0.210 8 0.731 0.677 0.627 0.582 0.540 0.502 0.467 0.434 0.404 0.376 0.351 0.327 0.305 0.285 0.266 0.249 0.233 0.218 0.204 0.191 0.179 0.168 9 0.703 0.645 0.592 0.544 0.500 0.460 0.424 0.391 0.361 0.333 0.308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 0.194 0.180 0.167 0.155 0.144 0.134 10 0.676 0.614 0.558 0.508 0.463 0.422 0.386 0.352 0.322 0.295 0.270 0.247 0.227 0.208 0.191 0.176 0.162 0.149 0.137 0.126 0.116 0.107 11 12 13 14 15 0.650 0.585 0.527 0.475 0.429 0.388 0.350 0.317 0.287 0.261 0.237 0.215 0.195 0.178 0.162 0.148 0.135 0.123 0.112 0.103 0.094 0.086 208 0.187 0.168 0.152 O.137 O.124 O.112 O.102 O.092 O.0 9 0.601 0.530 0.469 0.415 0.368 0.326 0.290 0.258 0.229 0.204 0.182 0.163 0.145 0.130 0.116 0.104 0.093 0.084 0.075 0.068 0.061 0.055 0.577 0.505 0.442 0.388 0.340 0.299 0.263 0.232 0.205 0.181 0.160 0.141 0.125 0.111 0.099 0.088 0.078 0.069 0.062 0.055 0.049 0.044 0.555 0.481 0.417 0.362 0.315 0.275 0.239 0.209 0.183 0.160 0.140 0.123 0.108 0.095 0.084 0.074 0.065 0.057 0.051 0.045 0.040 0.035 0.625 0.557 0.497 0.444 0.397 0.356 0.319 0.286 0.257 0.231 0 83 0.076 0.06 16 17 18 19 20 0.534 0.458 0.394 0.339 0.292 8 0.513 0.436 0.371 0.317 0.270 0.231 0.198 0.170 0.146 0.125 0.108 0.093 0.080 0.069 0.060 0.052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.026 0.023 0.494 0.4 1 6 0.350 0.296 0.250 0.2 1 2 0. 180 0.153 0.130 0.1 11 O.O95 O.08 1 .O69 0.059 0.05 1 O.044 0.038 O.O32 O.O28 0.024 0.021 0.018 0.475 0.396 0.331 0.277 0.232 0.194 0.164 0.138 0.116 0.098 0.083 0.070 0.060 0.051 0.043 0.037 0.031 0.027 0.023 0.020 0.017 0.014 0.456 0.377 0.312 0.258 0.215 0.178 0.149 0.124 0.104 0.087 0.073 0.061 0.051 0.043 0.037 0.031 0.026 0.022 0.019 0.016 0.014 0.012 0.252 0.218 0.1 163 0.141 0.123 0.107 0.093 0.081 0.071 0.062 0.054 0.047 0.042 0.036 0.032 0.02 21 0.439 0.359 0.294 0.242 0.199 0.164 0.135 0.112 0.093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 22 0.422 0.342 0.278 0.226 0.184 0.150 0.123 0.101 0.083 0.068 0.056 0.046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0.007 23 0.406 0.326 0.262 0.211 0.170 0.138 0.112 0.09 1 0.074 0.060 0.049 0.040 0.033 0027 0.022 0.018 0.015012 0010 0.009 0.007 DOOS 24 O.390 0.310 0.247 0.197 0.158 08 O.007 O.006 O.OO5 25 0.375 0.295 0.233 0.184 0.146 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0.030 0.024 0.020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.126 0.102 0.082 0.066 0.053 0.043 0.035 0.028 0.023 0.019 0.015 0.013 0.010 0.0 26 27 28 0. 0.361 0.281 0.220 0.172 0.135 0.106 0.084 0.066 0.053 0.042 0.033 0.026 0.021 0.017 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.347 0.268 0.207 0.161 0.125 0.098 0.076 0.060 0.047 0.037 0.029 0.023 0.018 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 020 0.016 0.012 0.010 0.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.185 0.141 0.107 0.082 0.063 O.048 0.037 0.029 0.022 0.017 0.014 0.011 0.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.002 12 0.009 0.007 0.005 0.004 0.003 0.003 o.002 0.002 0.001 333 0.255 0.196 0.150 0.116 0.090 0.069 0.054 0.042 0.033 0.02 0 0.308 0.231 0.174 0.13 0 30 0. 099 0.075 0.057 0.044 0.033 0.026 O 0.208 0.14 0.097 0.067 0.046 0 0.022 0.015 0.011 0.008 0.005 0.004 0.003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000