In four years, when he is discharged from the Air Force, Steve wants to buy a $26,000 power boat. Click here to view Exhibit 128-1 and Exhibit 128-21 to determine the appropriate discount factor(s) using tables. Required: What lump-sum amount must Steve invest now to have the $26,000 at the end of four years if he can invest money at: (Round your final answers to the nearest whole dollar amount.) Present Value 1. Seven porcent 2 Eleven percent EXHIBIT 120-1 Predam Value of St 17 0107 Periods & 5 51 89 94 111 149 15 165 18 19% 20% 211 22 Z 245 25 1 0962 0952 0943 09350926 0917 0909 0901 0893 0885 0877 08700862 0855 08470840 0833 0826 0820 081 0806 0.80 2 0925 0907 08900873 087 0842 0826 0812 0797 0783 0769 0756 070 0731 0718 07060694 063 0672 0661 0650 064 3 0889 0864 08400846 0794 0772 0751 0731 072 0693 06750658 0.641 0624 0609 0593 0579 0564 0551 0537 0524 05 0855 0823 0792 0763 0735 0708 0683 0659 0636 06130592 0572 0552 0534 0516 0499 0482 04670451 0437 0423 041 5 0822 0784 074 073 0681 0650 0621 0593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0402 036 0370 0355 0.341 037 6 07900746 0705 0666 0630 0596 0564 0535 0507 0480 0456 0432 04100390 0.370 0352 0335 039 0303 0289 0275 026 7 0760 071 0665 0623 0583 0547 051 0.4820452 0425 0400 0376 0354 0333 0.3140296 0279 0263 0249 0235 022202 8 0731 06770627 0582 0540 0502 0.467 0.434 0404 0376 0351 0327 0.305 0285 0 266 0249 0233 0218 0204 0191 01790168 9 0703 06450592 0544 0500 0.460 0424 0.391 0361 om 03080284 0263 020 0225 0209 0194 0180 0167 0155 0144 013 10 0676 0614 0558 0508 0463 0422 0386 0352 0322 0295 0270 0247 0227 0208 0191 0176 0162 019 0137 0126 0116 11 0650 0585 05270475 0429 0388 0350 031 0282 0261 0237 0215 0195 0178 0162 01480135 0123 01120103 0094 0080 12 0625 0557 0497 003970356 0.319 0286 0252 0231 0208 0187 0368 0152013 0124 01120102 0092 OOR3 0076 0069 1 0.601 0530 0469 0415 0.368 0326 0290 0258 0229 0204 0182 0163 015 01300116 01040093 0084 0075 0068 0061 0055 14 057 0505 042 03 0340 0299 0263 0232 0205 0181 0160 0141 0125 0110099 0088 0078 0069 00620055 0049 004 0555 041 042 0.362 0315 0275 0239 0209 0183 0160 00 023 008 0095 004 0074 0065 0057 0051 004500400035 16 0534 0454 0394 029 0292 0252 0218 0188 0163 014101230107 0093 0081 007 0062 0054 004 00420036 0032 0028 051 000 037 0312 0270 0231 0198 0170 016 01250108 0093 000 0069 00600052 0045 0039 0034 0030 0026 0023 18 0494 044 050 0296 0250 0212 OTRO 0153 000 01100950081 0069 0059 0051 0044 0038 0012 00280024 0021001 19 0475 096 0331 027 0232 0194 0164 01380116 0098 003 007000600051 0043 0037 0031 0027 0023 0020 001 0044 20 0456 0377 0312 0258 02150178 089 0124 0904 00R7 0073 00610051 0043 0037 0031 0026 0022 0019 0016 OM 0012 21 049 0159 0294 0242 0199 0164 015 01170093 0077 0064 0053 004 0037 0031 0026 00220018 0015 000 0011 0009 22 0422 0342 0278 0226 01BA015001230101 003 0068 00560046 0038 0032 0026 0022 0018 0015 000 0011 0009 0007 2 0406 0126 0262 02101700138 012 0091 007 0060 0049 0000 002 0077 0022 0012 0015 001 000 0009 00070006 24 0390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0.023 0.019 0015 000 000 000 0007 00060005 25 0.375 0295 023301840160116_0092 0074 0059 0047 0038 0030 0024 0.020 0.01600130010 0.009 0007 0006 0005 0004 26 0361 0281 0220_0120135 006 0084 0066 0053 0042 003 0026 0021 001 001 0011 0009 0.007 0006 0005 0004 0003 27 0.341 0268 0207 0961 0125 0098 00760060 0047 0037 0029 0023 001 0014 0011 0009 0007 0006 0005 0004 0003 0002 28 0333 0255 01% 0150 0116 0090 0069 0054 00420033 0026 0020 0016 0012 0010 0008 0006 0005 0004 0003 0002 0002 021 020 015 0110101 0082 006 0048 0037 0029 00220012 0014 0011 0008 0006 0005 0004 0003 0002 0002 0002 30 0308 023101740131 0099 007 0057 0044 003 0026 0020 00150012 0009 0007 0005 0004 0000 0003 0002 0002 0001 40 0.208020097 0067 004 00320022001500 0008 0005 0004 0003 0002 0001 0.001 0001 0000 0000 0000 0000 0000 EXHIBIT 120-2 Preset Value of an Annuity of St in Arrears! Periods 55 65 9 11 123 145 55 16 17 20% 27% 223 23 24% 25% 1 0.962 095209030935 0926 0917 0909 0901 0893 088 0877 08700862 055 0.847 0800 0833 08260820 083 0806 0800 2 1886 1859 1830 1808 1783 1759 1736 1713 1690 1668 1647 1626 1605 1585 1565 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1.440 2 2775 2723 267 2624 252 2531 2487 2444 2.407 2361 2372 2280 2246 2210 214 210 2106 2074 2042 2011 1981 1952 3630 354634653387 3312 3240 3170302 3037 2974 294 2855 2798 2703 2690 2639 2589 2540 2494 2448 2404 2362 5 4452 43294212 4900 3933390 391 3696 3605 3517 3.433 33521244 319993058 2991 2926 2864 203 2745 2689 5242 507692 4767 4623 4486 4355 4231 411 3998 3889 3784 3685 3589 3498 3410 3326 3245 3167 3092 3020 2951 2 60025786 5582 5389 5206 5021 4868 4712 4564 4423 4288 41604039 3922 3812 37063605 3508 3416 3327 3242 3161 67336065210 5971 5747 5535 5335 516 4968 4799 4609 4487 43444207 4078 954 3837 3726 3619353421 1129 S 7435 7108 6R02 651562475995 5759 5537 5328 5132 4966 4712 4607 4451 4303 41634031 3905 3786 36733565 3463 10 8111 2722 73607074 670 6418 61455889 5650 5 426 5216 5019 430 4659 44M 43394192 4054 1923 1799 3682 3571 11 8760830678877499 7139 6 805 6495 6207 5938 5687 5453 5234 5029 48364656 4486 4327 41774035 3902 37763656 12 935868384 753 75357151 684 6492 6194 5918 5660 5421 5497 4988 479346114439 4278 4127 1.985 3851 3725 13 9.9869148853 8358790474877103 5750 5424 612 58425583 5342 511 4910 4715 4533 4362 4203 4053 1912 3780 14 10561 989992958745 8244 7796 737 692 6628 6 302 6002 5724 5468 5229 5008 4802 46114432 4265 4108 3962 3824 15 103809712908559 8061 7606 79916811 6462 6142 587 5575 5324 5092 476 4675 449 431541534001 2859 16 176520838 09059478851 830 7824 7379 6974 6604 6265 5 954 5668 5 405 516249384730 4536 43574194033 3887 1 12966 11274477959122548022 7549 7120 6729 6.73 6047 5749 5475 5222 4990 4775 4576 4391 4219 4059 1910 TH 12.659 11690 10828 005993728756 8201 7702 7250 6840 6.667 6128 5818 552 5 273 503348124608 4419 4203 40803928 10 131412085 1158 0236 9604 90 8365 789 73666938 65506198 5877 5584 53165070 4843 4635 4442 4263 4097 1942 20 50 1242 114709059491891208547963 7469 7025 6623 6259 599 5628 5353 5101 4870 4657 4450 429 4110 954 21 099 2121 11764035 1000 0.292 8649 8075 7562 702 6687 6312 593 5665 5384 51274891 4675 4476 429247211963 22 M451 116 12042 1106110201 442 772 8176 7645 71706743 6.259 601 5696 5410 519 4909 4690 448 4302 410 1970 22 14857 13485 2.303 11272 10371580 8883 266 7718 7230 67926399 604 5723 542 51674925 4704499 4311 473975 24 1527 91.550 11469 05290707 8.985 348 77847283 6835 6434 6073 5746 5651 5182 4937 470 4507 4318 25 15 622 094 1270 11654 1675 922 907 8222 7843 7330 6873 6.454 6037 5766 5467 5195 44 4721 451 4 373 4HY 1985 41) 3981 20 151 10175 3003 11826 09.929 951 488 7896 232 6906 6491 618 5783 540 5206 49564728 4520 432841513988 77 1330 16012111987 1935 10027 927 85 790 7409 69355514 636 57985492 5215 4964 474 4524 422 41541990 28 15661 1896 1140 0011051101159307 8602 7984 7441 6961 654 6152 5810 5502 5223 4970 4719 4528 4335 4157992 2 15341 028 58 0999370 650 8072 741069836551 51605820 5510 52294975674511 43374159914 30 17292 512 512000 11258 212 6M R055 74970016565 617 529 5517 5235 4979 406 4534 43394760 995 1993 1992 1925 757 97995824 76147
