Question
Instructions Feb. 3. Sold merchandise on account to Dr. Jill Hall, $16,590. The cost of the merchandise sold was $9,660. Sept. 10. Received $4,010 from
Instructions
Feb. | 3. | Sold merchandise on account to Dr. Jill Hall, $16,590. The cost of the merchandise sold was $9,660. |
Sept. | 10. | Received $4,010 from Dr. Jill Hall and wrote off the remainder owed on the sale of February 3 as uncollectible. |
Dec. | 21. | Reinstated the account of Dr. Jill Hall that had been written off on September 10 and received $12,580 cash in full payment. |
Journalize the above transactions in the accounts of Midwest Medical Co., a medical equipment company that uses the direct write-off method of accounting for uncollectible receivables. Refer to the Chart of Accounts for exact wording of account titles.
Chart of Accounts
CHART OF ACCOUNTSMidwest Medical Co.General Ledger
ASSETS | |
110 | Cash |
111 | Petty Cash |
121 | Accounts Receivable-Dr. Jill Hall |
129 | Allowance for Doubtful Accounts |
131 | Interest Receivable |
132 | Notes Receivable |
141 | Merchandise Inventory |
145 | Office Supplies |
146 | Store Supplies |
151 | Prepaid Insurance |
181 | Land |
191 | Store Equipment |
192 | Accumulated Depreciation-Store Equipment |
193 | Office Equipment |
194 | Accumulated Depreciation-Office Equipment |
LIABILITIES | |
210 | Accounts Payable |
211 | Salaries Payable |
213 | Sales Tax Payable |
214 | Interest Payable |
215 | Notes Payable |
EQUITY | |
310 | Owner, Capital |
311 | Owner, Drawing |
312 | Income Summary |
REVENUE | |
410 | Sales |
610 | Interest Revenue |
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
510 | Cost of Merchandise Sold | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
520 | Sales Salaries Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
521 | Advertising Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 | Depreciation Expense-Store Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
523 | Delivery Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
524 | Repairs Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
529 | Selling Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
530 | Office Salaries Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
531 | Rent Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
532 | Depreciation Expense-Office Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
533 | Insurance Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
534 | Office Supplies Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
535 | Store Supplies Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
536 | Credit Card Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
537 | Cash Short and Over | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
538 | Bad Debt Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
539 | Miscellaneous Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
710 | Interest Expense
Journal
Journalize the transactions in the accounts of Midwest Medical Co., a medical equipment company that uses the direct write-off method of accounting for uncollectible receivables. Refer to the Chart of Accounts for exact wording of account titles. PAGE 1 JOURNAL
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