ki tarihi (t=0,1) olan ve t=1'de durum olan bir ekonomi dnn. Aadaki hisse senedi ilem grmektedir: x1=(10,0,30) x2=(0,20,40) x3=(20,20,0). Bu hisse senetlerinin t=0 fiyatlar (p1, p2, p3)=(12, 14, 8) eklinde verilmitir.

(a) Bir arbitraj var m?

Bir yatrm firmasnn opsiyon sattn varsayalm:

(b) Kullanm fiyat E=8 olan hisse senedi 2'deki bir alm opsiyonunun t=0 fiyat (prim) nedir?

(c) Kullanm fiyat E=12 olan hisse senedi 1 zerindeki bir sat opsiyonunun t=0 fiyat (prim) nedir?