Louise ve Christopher Maclin Londra, Birleik Krallk'ta yaamakta ve u anda metropol blgesinde bir daire kiralamaktadr. 40 yandaki Christopher Maclin, Barnett Co. irketinde deneti olarak almakta ve vergiler hari yllk 80.000 maa almaktadr. 38 yandaki Louise Maclin, yeni doan ikizlerine bakmak iin evde kalr. Ksa bir sre nce babasnn mirasndan 900.000 sterlin (varlk transferi vergilerinden sonra) nakit miras almtr. Buna ek olarak, Maclinler aadaki varlklar (cari piyasa deeri) biriktirmilerdir: - 5,000 nakit - hisse senedi ve tahvillerde 160,000 - barnett adi hisse senetlerinde 220.000 Barnett hisse senetlerindeki varlklarnn deeri, irketin son 10 yldaki sat ve kar bymesinin bir sonucu olarak nemli lde deer kazanmtr. Christopher Maclin, irketin ve hisselerinin iyi performans gstermeye devam edeceinden emin. Maclin'lerin bir ev satn almak iin 30.000 sterline ihtiyalar var ve Louise Maclin'in babasnn ansna yerel bir hayr kurumuna vergiden dlemeyecek 20.000 sterlin ba yapmay planlyorlar. Maclin'in yllk yaam masraflar 74,000 'dur. Vergi sonras maa artlar, yaam giderlerinde gelecekte meydana gelebilecek artlar dengeleyecektir. Maclinler, mali danmanlar Grant Webb ile yaptklar grmelerde, ocuklar iin eitim hedeflerine ve kendi emeklilik hedeflerine ulama konusundaki endielerini dile getirirler. Maclins Web'e anlatyor: - ocuklar drt yllk niversite eitimine baladnda 18 yl sonra emekli olmak iin yeterli fonlar olmasn istiyorlar - Son yllarda yaadklar portfy dalgalanmalarndan memnun deiller. Herhangi bir ylda portfy deerinde yzde 12'den fazla bir kayp yaamak istemediklerini belirtmektedirler. - Alkol ve ttn stoklarna yatrm yapmak istemiyorlar - Baka ocuklar olmayacak Grmelerin ardndan Webb, Marlins'in 18 yl iinde eitim ve emeklilik hedeflerini karlamak iin 2 milyon sterline ihtiya duyacan hesaplyor. Webb, portfylerinin ak riskini (beklenen toplam getiri eksi iki standart sapma olarak tanmlanr) herhangi bir ylda negatif yzde 12 getiriden daha dk olmayacak ekilde snrlandracak ekilde yaplandrlmasn nermektedir. Maclin'in maa ve tm sermaye kazanlar yzde 40 orannda vergilendiriliyor ve hibir vergi koruma stratejisi mevcut deil. Webb'in bir sonraki adm Maclins iin bir yatrm politikas beyan oluturmak. Maclinler iin bir yatrm politikas beyannn risk hedefini formle edin (5 puan)