Moates Corporation has provided the following data concerning an investment project that it is considering:

Initial investment	$	390,000
Annual cash flow	$	127,000	per year
Expected life of the project		4	years
Discount rate		8	%

Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibit 12B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided.

The net present value of the project is closest to:

Multiple Choice

• $30,624

• $(30,624)

• $390,000

• $(263,000)

EXHIBIT 12B-2 Present Value of an Annuity of $1 in Arrears; (14r 22% Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 23% 24% 25% 1 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 0.909 0.901 0.893 0885 0.877 0870 0.862 0855 0847 0840 0833 0.826 0820 0.813 0806 0.800 1886 1783 1759 1457 1440 2 1.859 1833 1808 1.736 1,713 1690 1.668 1647 1626 1.605 1585 1.566 1547 1528 1.509 1492 1474 2.673 2.577 2.775 2723 2.624 2.531 2.487 2.444 2.402 2.361 2.322 2.283 2.246 2.210 2.174 2.140 2.106 2.074 2.042 2.011 1.981 1952 3.240 3170 3630 3546 3.465 3387 3.102 3037 2.974 2.914 2855 2.798 2743 2690 2.639 2589 2540 2.494 2448 2.404 2362 4 3312 4.452 4.329 4.100 3.696 5 4.212 3.993 3.890 3.791 3.605 3.517 3.433 3.352 3.274 3199 3.127 3.058 2.991 2.926 2.864 2.803 2.745 2.689 6 5.242 4917 4623 4486 4355 4231 4111 3.998 3889 3784 3.092 3020 2951 5.076 4767 3.685 3589 3498 3410 3.326 3245 3167 6.002 5.389 5.206 7 5.786 5.582 5.033 4868 4712 4.564 4.423 4.288 4.160 4.039 3.922 3.812 3.706 3.605 3.508 3.416 3.327 3.242 3161 6.210 6733 6.463 5.971 5747 5.535 5.335 5146 4968 4799 4.639 4487 4344 4207 4078 3954 3.837 3726 3619 3518 3421 3329 8 7.435 7108 6.802 6.515 6.247 5.995 5.759 5.537 5.328 5.132 4.946 4772 4.607 4451 4.303 4.163 4.031 3.905 3786 3.673 3.566 3.463 7360 10 8.111 7722 7024 6710 6.418 6145 5.889 5650 5.426 5.216 5.019 4833 4659 4.494 4.339 4.192 054 3923 3799 3682 357 11 8.760 8.306 7887 7499 7.139 6.805 6.495 6.207 5.938 5.687 5.453 5.234 5.029 4.836 4656 4486 4.327 4.177 4.035 3.902 3.776 3.656 6814 4.439 42784127 12 9.385 8.863 8.384 7943 7536 7161 6.492 6194 5.918 5660 5.421 5.197 4.988 4793 4.611 3.985 3851 3725 13 9.986 9.394 8.853 8.358 7.904 7.487 7103 6.750 6.424 6.122 5.842 5.583 5.342 5.118 4.910 4715 4.533 4.362 4203 4.053 3.912 3780 10.563 8.244 7786 14 9.899 9.295 8.745 7.367 6982 6628 6.302 6.002 5.724 5.468 5.229 5.008 4802 4611 4.432 4.265 4108 3.962 3.824 11.118 9712 15 10.380 9.108 8.559 8.061 7606 7191 6.811 6.462 6142 5.847 5.575 5.324 5.092 4876 4.675 4489 4315 4153 4,001 3859 16 11.652 10.838 10106 9.447 8.851 8.313 7824 7379 6974 6.604 6.265 5954 5.668 5405 5162 4.938 4730 4.536 4357 4189 4033 3887 17 12.166 11.274 10.477 9.763 9.122 8.544 8.022 7.549 7120 6.729 6.373 6.047 5.749 5.475 5.222 4.990 4775 4576 4.391 4219 4.059 3.910 18 12.659 11.690 10.828 10.059 9.372 8.756 8.201 7702 7250 6.840 6.467 6.128 5.818 5534 5.273 5.033 4.812 4608 4419 4.243 4080 3928 19 13.134 12.085 11.158 10.336 9.604 8.950 8.365 7839 7366 6.938 6.550 6.198 5.877 5.584 5.316 5.070 4843 4635 4442 4263 4097 3942 7.469 7.025 6.623 6.259 5.929 5.628 5.353 5.101 20 13.590 12.462 11.470 10.594 9.818 9.129 8.514 7963 4.870 4657 4.460 4.279 4110 3.954 9.292 8649 8.075 7562 7102 6.687 6312 21 14.029 12.821 11.764 10.836 10.017 5.973 5665 5.384 5127 4891 4675 4.476 4.292 4121 3.963 10.201 22 14.451 13.163 12.042 11.061 9.442 8.772 8.176 7645 7170 6.743 6.359 6.011 5.696 5.410 5149 4909 4690 4488 4.302 4.130 3.970 14.857 13.489 12.303 11.272 10.37 7.230 6792 6.399 6.044 5 723 5432 5167 4925 4703 4.499 4311 4137 23 9.580 8883 8.266 7718 3.976 3.981 24 15.247 13.799 12.550 11.469 10.529 9.707 8.985 8.348 7784 7.283 6.835 6.434 6.073 5.746 5.451 5.182 4.937 4713 4.507 4318 4.143 15.622 14094 12.783 11654 10.675 9.823 9077 8422 7843 7330 6873 6 464 6.097 5766 5467 5195 4948 4721 4514 4323 4147 25 3985 26 15.983 14.375 13.003 11.826 10.810 9.929 9.161 8.488 7.896 7372 6.906 6.491 6.118 5.783 5.480 5.206 4956 4.728 4520 4.328 4151 3.988 27 16.330 14643 13.211 11987 10.935 10.027 9237 8548 7943 7409 6935 6514 3990 6136 5798 5.492 5.215 4.964 4734 4524 4332 4154 28 16.663 14898 13.406 12.137 11.051 10.116 9.307 8.602 7984 7441 6.961 6.534 6.152 5.810 5.502 5.223 4.970 4.739 4.528 4.335 4157 3.992 29 16.984 15.141 13.591 12.278 11.158 10.198 9.370 8650 8022 7470 6.983 6551 6.166 5.820 5.510 5.229 4975 4743 4531 4337 4159 3994 30 17.292 15.372 13.765 12.409 11.258 10.274 9.427 8.694 8.055 7496 7.003 6.566 6.177 5.829 5.517 5.235 4979 4746 4534 4.339 4160 3.995 40 19.793 17159 15.046 13.332 11.925 10757 9779 8.951 8.244 7634 7105 6642 6.233 5.871 5.548 5.258 4997 4760 4544 4347 4166 3.999 EXHIBIT 12B-1 Present Value of $1; (1+) 7% 11% 14% 17% 19% 22% Periods 4% 5% 6% 8% 9% 10% 12% 13% 15% 16% 18% 20% 21% 23% 24% 25% 1 0.962 0952 0943 0935 0.926 0917 0909 0.901 0893 0885 0877 0870 0862 0855 0847 0.840 0833 0.826 0820 0813 0,806 0800 0.925 0.907 0.890 0873 0.857 0842 0826 0812 0.797 0783 0769 0.756 0743 0.731 0718 0.706 0694 0.683 0672 0.661 0650 0.640 0.889 0864 0840 0816 0.794 0772 0751 0731 0.712 0693 0675 0.658 0641 0.624 0609 0593 0579 0564 0.551 0537 0524 0512 0.855 0823 0792 0763 0.735 0.708 0683 0.659 0.636 0613 0.592 0.572 0552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0451 0.437 0423 0.410 0822 0784 0747 0713 0.681 0650 0621 0.593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0402 0.386 0370 0355 0341 0.328 6 0.790 0746 0705 0.666 0630 0.596 0.564 0.535 0.507 0.480 0456 0432 0410 0390 0.370 0.352 0.335 0.319 0.303 0.289 0.275 0.262 0.296 0279 0263 0249 0.235 0222 0210 7 0.760 0711 0665 0623 0.583 0547 0513 0482 0452 0425 0400 0.376 0354 0333 0314 8 0.731 0677 0627 0.582 0.540 0502 0467 0434 0404 0.376 0.351 0.327 0.305 0.285 0266 0.249 0233 0218 0204 0191 0179 0.168 0703 0645 0592 0544 0.500 0460 0.424 0391 0361 0333 0308 0284 0263 0243 0225 0209 0194 0180 0167 0155 0144 0134 10 0.676 0614 0.558 0.508 0.463 0.422 0.386 0.352 0322 0.295 0.270 0247 0.227 0208 0191 0.176 0.162 0149 0137 0126 0116 0.107 11 0.650 0585 0527 0475 0.429 0.388 0350 0.317 0287 0261 0237 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0094 0086 12 0.625 0557 0.497 0444 0.397 0.356 0319 0.286 0.257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 0.124 0112 0.102 0.092 0083 0.076 0.069 13 0.601 0530 0.469 0415 0.368 0326 0290 0258 0229 0204 0182 0.163 0145 0.130 0116 0.104 0093 0084 0075 0068 0061 0.055 14 0.577 0505 0442 0388 0.340 0299 0.263 0.232 0.205 0181 0.160 0141 0125 0111 0.099 0088 0078 0.069 0.062 0055 0049 0044 15 0.555 0481 0.417 0.362 0.315 0275 0239 0209 0183 0160 0140 0123 0108 0.095 0084 0074 0065 0.057 0051 0045 0040 0.035 16 0.534 0458 0394 0339 0.292 0252 0218 0188 0163 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0062 0054 0047 0042 0.036 0032 0.028 17 0.513 0436 0.371 0.317 0.270 0231 0198 0170 0.146 0125 0108 0093 0.080 0069 0060 0052 0045 0.039 0034 0030 0026 0.023 18 0.494 0416 0.350 0296 0.250 0212 0180 0153 0130 0111 0.095 0081 0069 0059 0.051 0044 0038 0032 0028 0024 0021 0018 19 0.475 0.396 0.331 0.277 0.232 0194 0.164 0138 0116 0.098 0083 0070 0.060 0.051 0043 0.037 0.031 0027 0.023 0020 0.017 0014 20 0.456 0377 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0104 0087 0073 0061 0.051 0043 0037 0031 0026 0022 0019 0016 0014 0012 21 0.439 0.359 0.294 0.242 0199 0164 0135 0.112 0.093 0.077 0064 0.053 0.044 0037 0031 0.026 0.022 0018 0015 0013 0011 0.009 0422 0342 0.278 0226 0184 0150 0123 0101 0083 0068 0056 0046 0038 0032 0026 0022 0018 0015 0013 0011 0009 0007 22 0170 23 0.406 0.326 0.262 0.211 0.138 0112 0.091 0.074 0.060 0.049 0040 0.033 0027 0.022 0018 0.015 0.012 0010 0.009 0007 0.006 24 0.390 0310 0247 0197 0.158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0023 0019 0015 0013 0010 0008 0007 0006 0.005 25 0.375 0295 0.233 0184 0.146 0116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0030 0.024 0020 0016 0013 0010 0.009 0007 0006 0005 0.004 26 0.361 0281 0220 0172 0.135 0106 0084 0066 0053 0042 0033 0.026 0021 0017 0014 0.011 0009 0007 0006 0005 0004 0003 27 0.347 0268 0.207 0161 0125 0098 0076 0060 0.047 0037 0029 0.023 0018 0014 0011 0.009 0.007 0006 0.005 0.004 0.003 0.002 28 0.333 0255 0196 0150 0.116 0090 0069 0054 0042 0033 0026 0020 0016 0.012 0010 0.008 0006 0005 0004 0.003 0002 0002 29 0.321 0243 0185 0141 0107 0082 0063 0048 0.037 0029 0022 0017 0014 0011 0008 0006 0005 0004 0.003 0002 0.002 0.002 30 0.308 0231 0.174 0.131 0.099 0075 0057 0044 0.033 0026 0.020 0015 0012 0009 0.007 0005 0004 0.003 0003 0002 0002 0001 40 0.208 0142 0097 0067 0046 0032 0022 0015 0011 0008 0005 0004 0003 0.002 0001 0.001 0001 0000 0.000 0.000 0000 0.000