NAMIBIA BUSINESS SCHOOL

STRATEGIC ACCOUNTING AND FINANCE / FINANCIAL MANAGEMENT STRATEGY

INDIVIDUAL ASSIGNMENT

DUE DATE: 22 MAY 2024

Question 1                                                                                       (15 marks)

The bank columns in the cash book for June 2023 and the bank statement for that month for D Hogan are as follows:

                                                                           Cash Book

2023      Dr                                         N$                         2023      Cr                                                        N$

Jun 1     balance b/d                      1 410                    Jun 5     L Holmes                                           180

Jun 7      J May                                    62                     “ 12        J Rebus                                               519

 “ 16     T Wilson                              75                     “ 16        T Silver                                                41

“ 28       F Slack                                  224                     “ 29     Blister Disco                                       22

“ 30       G Baker                                582                     “ 30     Balance c/d                        1 591               

                                                            2 353                                                                                2 353               

2023                                                                                 Dr                          Cr                          Balance               

                                                                                          N$                         N$                         N$

Jun 1     Balance b/d                                                                                                                1 410

“ 7          Cheque                                                                                           62                          1 472

“ 8          L Holmes                                                          180                                                     1 292

“ 16        Cheque                                                                                           75                          1 367

“ 17        J Rebus                                                              519                                                      848

“ 18        T Silver                                                               41                                                       807

“ 28        Cheque                                                                                           224                       1 031

“ 29        SLM standing order                                         52                                                       979

“ 30        Flynn: trader’s credit                                                                     64                        1 043

“ 30        Bank charges                                                   43                                                        1 000

You are required to:        

1. Write the cash book up to date to take the above into account, and then           (9 marks)
2. Draw up a bank reconciliation statement as on 30 June 2023.                           (6 marks)

Question 2                                                                                                   (10 marks)

1. Name 5 users of accounting information and explain what their needs are regarding the accounting information.                                                                                                          (5 marks)
2. Name 5 concepts and briefly explain them.                                                                        (5 marks)

Question 3                                                                                                   (25 marks)

The following figures are for AB Engineering Supplies Ltd at 31 December 2012:

N$000                                 N$000

Turnover                                                                                                                                                     160

Gross profit                                                                                                                                                40

Average stock at cost price                                                                       10

Expenses                                                                                                       8

Non Current Assets/Fixed Assets                                                                            108

Current assets

Stock                                                                                                               10

Debtors                                                                                                          8

Bank                                                                                                               2

20

128

Current liabilities                                                                                         ( 10)

118

Capital                                                                                                                                                        118

(a) Calculate:

(i) gross profit as a percentage of the sales;

(ii) rate of stock turnover;

(iii) net profit as a percentage of sales;

(iv) net profit as a percentage of total capital employed (fixed assets plus current assets);

(v) current ratio;

(vi) quick asset (acid test) ratio.

Each ratio carries 3 marks * 6 = 18 marks

(b) The following figures are for another firm in the same line of business, CD Engineering

Services Ltd, for the year ended 31 December 20X9.

CD Engineering

Services Ltd

Gross profit as a percentage of the sales                                                                             25%

Rate of stock turnover                                                                                                                            9

Net profit as a percentage of sales                                                                                                      10%

Net profit as a percentage of total capital employed                                                                      121/2%

Current ratio                                                                                                                                              1 : 1

Quick asset (acid test) ratio                                                                                                                    0.5 : 1

Compare your results in (a) with those given for CD Engineering Services Ltd.

As a result of your comparison, say which you think was the more successful business during

2012,giving your reasons.                                                                                                       (7 marks)

Question 4                                                                                                   (15 marks)                                                            

Financial markets are forums in which suppliers of funds and demanders of funds can transact business directly or indirectly. The markets trade in various instruments and may be classified differently depending on what is traded and the purpose of the trade.

Required:

1. Describe any 4 key participants (people and institutions) involved in financial market transactions and or business.                                                                      (4 marks)
2. In your view, who do you think are the net suppliers of funds and who are the net demanders of funds in financial markets?                                                                                        (4 marks) 
3. Financial markets may be differentiated in terms of what they do and in terms of what financial instruments are traded in them. Identify and explain four types of markets. Your answer must include a brief explanation of the market, its role and what assets are traded in it.                                                                                                                               (7 marks)

Total                                                                                                                                             (15 marks)

Question 5                                                                                                   (20 marks)                                                                                                         

Martins Grobbler is a courier services company. The company needs to replace a few of its old vehicles to improve service and reduce costs. As a financial consultant, you are appointed to calculate the cost of capital.

The following information is presented to you in respect to the company’s cost structure:

6 million $1 ordinary shares, currently trading at $4 per share.

4 million 12% $2 preference shares, currently trading at $3 per share.

$2 million, 14% debentures, with a current yield – to – maturity of 11%, due in 6 years.

Bank loan: $1 600 000 at 16% interest rate per annum, maturing in 7 years.

Additional information:

The company has a beta factor of 1.5 and a risk free rate of 6%.

Its tax rate is 30% and the return on market is 15%.

The current dividend paid on the ordinary shares is 80 cents per share and a growth rate of 13% is maintained.

Required: Calculate the weighted average cost of capital, using the Capital Asset Pricing Model to calculate the cost of equity.

Total                                                                                                              (20 marks)

Question 6                                                                                                    (15 marks)

The management of Bongani Wholesalers are considering two mutually exclusive investment projects. The following data are available for each project:

                                                                                          Project A                            Project B             Disc Factor

                                                                                          N$                                        N$

Cost of plant and equipment                                      90 000                                 60 000

Salvage value                                                                 nil                                         nil

Expected cash flows:                                                    

Year 1                                                                               55 000                                 27 500                  0,909

Year 2                                                                               12 500                                 30 750                  0,826

Year 3                                                                               52 500                                 34 750                  0,751

The estimated cost of capital is 10% per annum. The assets’ life is 3 years.

Required: Calculate for each project

1. The Payback Period                                                                                     (5 marks)
2. The Net Present Value                                                                                (5 marks)
3. Briefly describe the advantages and disadvantages of the following capital appraisal techniques:

1. Payback Period
2. Net Present Value
3. Internal Rate of Return
4. Accounting rate of Return