Por favor responde la siguiente discusin:

Concntrese en el tema del conocimiento del auditor de la industria en la que opera el cliente. Analice el fracaso de la auditora de Lincoln Savings and Loan relacionado con la falta de conocimiento de la industria. Considere si hay alguna industria para la cual las auditoras no requieran una experiencia industrial particular por parte del socio de auditora. Cmo interacta la rotacin del socio de auditora (segn lo requerido por SOX y la SEC) con la necesidad de conocimiento de la industria y el riesgo de realizar una auditora?

Hasta principios de la dcada de 1980, Lincoln estaba, como todas las dems S&L en ese momento, fuertemente regulada. Casi la mitad de sus activos eran inversiones en hipotecas de viviendas y solo una cuarta parte de sus activos estaban en vehculos de riesgo. Haba mostrado prdidas durante varios aos hasta que obtuvo una ganancia de unos pocos millones de dlares en 1983.

American Continental Corporation (ACC) compr Lincoln en febrero de 1984 por $ 51 millones y Charles Keating, presidente de ACC, se convirti en su director. Keating despidi a la gerencia existente y, durante los siguientes cuatro aos, los activos de Lincoln aumentaron de $1,100 millones a $5,500 millones. Una de las razones de este tremendo crecimiento fue que los ahorros y prstamos se haban desregulado a principios de la dcada de 1980, lo que les permiti realizar inversiones de alto riesgo con el dinero de sus depositantes. Lincoln no fue la excepcin; tambin invirti ms dinero de sus depositantes en inversiones riesgosas.

Un presunto fraude ocurri cuando Keating adquiri Lincoln. Aparentemente, Keating asign una pequea parte del precio de compra a la cartera de prstamos (es decir, infravalor los prstamos) y la mayora a otros activos. Ms tarde, cuando Lincoln vendi los prstamos a su valor justo, se obtuvieron grandes ganancias que hicieron que Lincoln pareciera ms rentable de lo que debera.

Debido a la escasez de examinadores de S&L, Lincoln no fue examinado seriamente hasta 1986. En ese momento, los examinadores descubrieron que Lincoln haba excedido el lmite reglamentario del 10% en inversiones directas en $600 millones. Debido a esto y debido a la evidencia de que Lincoln estaba tratando deliberadamente de engaar a los examinadores, los examinadores recomendaron que el gobierno federal confisque Lincoln y sus activos. El examen se haba convertido en una investigacin.

En respuesta, Keating contrat a 77 bufetes de abogados para impugnar la ejecucin hipotecaria y acus a los examinadores de parcialidad. Se jact de haber gastado $50 millones en la lucha contra los reguladores. Adems, presion a los "Keating Five" (Cranston, DeConcini, Glenn, McCain y Riegle) para evitar que los reguladores cerraran Lincoln. Estos polticos se quejaron con Edwin Gray, presidente de la FHLBB, de que los reguladores estaban siendo demasiado duros con Lincoln y les imploraron que dejaran de alargar la investigacin.

La reunin haba sido organizada por Charles Keating. Despus de que Edwin Gray fuera reemplazado por Dan Wall, los examinadores fueron retirados de la investigacin y no se contact a Lincoln durante diez meses. Debido a su participacin en el caso Keating Five, Wall se vio obligado a renunciar.

Cuando ACC, la matriz de Lincoln Savings, quebr en 1989, aproximadamente 23 000 inversionistas, muchos de los cuales eran ancianos, perdieron los ahorros de toda su vida. Su prdida total fue de aproximadamente $285 millones, en gran parte porque dichos inversores tenan valores respaldados por la empresa matriz en lugar de depsitos en la institucin asegurada por el gobierno federal, algo que muchos de ellos no se dieron cuenta cuando invirtieron en inversiones respaldadas por ACC.

Estas inversiones se vendieron en los vestbulos de las sucursales de Lincoln, una institucin asegurada por el gobierno federal, por lo que su seguridad pareca garantizada]. El gobierno federal cubri casi $3 mil millones de las prdidas de Lincoln cuando se apoder de la institucin. Muchos acreedores fueron indemnizados, y luego el gobierno intent liquidar los activos incautados a travs de Resolution Trust Corporation (RTC) a menudo a centavos por dlar en comparacin con el valor supuestamente de las inversiones. Charles Keating fue enviado a prisin por fraude de valores y cumpli 4,5 aos.

Adems de realizar inversiones arriesgadas, Lincoln particip en transacciones agitadas. Por ejemplo, el altamente competitivo mercado de bienes races de Arizona estaba experimentando una recesin (despus de un repunte en 1985-1986) en trminos del valor total de los proyectos de bienes races comerciales disponibles y una desaceleracin del aumento de personas que se mudan a Arizona. Lincoln compr terrenos para el proyecto Hidden Valley a un promedio de $3100/acre durante 1985 y 1986 y vendi este mismo terreno a $14 000 a $17 500 por acre en 1988. A principios de 1988, el Phoenix Business Journal inform que la industria de la construccin de Arizona haba estado en una recesin durante al menos dos aos. [Recuerde que el mercado inmobiliario en ese entonces no era tan lucrativo como el mercado que precedi al colapso inmobiliario en 2008-2009].

Auditores de Lincoln S&L

Participaron tres firmas de auditora: (1) Andersen (comenz a auditar American Continental Corporation (ACC) en 1981 y Lincoln desde que ACC la adquiri en 1984 hasta que renunci en 1985), (2) Arthur Young (haba auditado a ACC y Lincoln desde 1985 hasta 1988) y (3) Touche Ross en 1988-1989.

Arthur Young cometi las fallas de auditora ms atroces. De hecho, algunas fuentes implican que AY debera haber sabido que exista un problema cuando Anderson renunci como auditor de ACC. ACC fue el cliente de auditora ms grande de la oficina de Phoenix de Andersen con tarifas de auditora anuales superiores a $ 1 milln. Una renuncia de esa importancia no es tomada a la ligera por una firma como Andersen.

Adems, de acuerdo con el 8-K presentado por ACC para informar la renuncia, la explicacin fue "... la renuncia es el resultado de la preocupacin de AA sobre la posible responsabilidad en la representacin de ciertas cajas de ahorro y prstamos en vista del entorno muy litigioso controlado por los reguladores". ...y la preocupacin de AA por la considerable publicidad generada por los desacuerdos de la FHLBB y su presidente, el Sr. Gray, con las polticas del Registrante".