Problem 2
What is AZ1024's rNPV from ABC Pharmaceutical's perspective? Assume a discount rate of 10% per year between years 4-7, 15% per year between years 2-4, and 20% per year between years 0-2. (Note: Your answer should be expressed in units of millions of dollars.)
rNPV = $million
Phase 3 2 3 1 year 3 year 5 year 6 year 7 year 4 5 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 29 year 49 year RS 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ R$ 22.500.000,00 R$ 65.000.000,00 R$ 70% SUCESS 5% SUCESS 6 300.000.000,00 10.000.000,00 20.000.000,00 330.000.000,00 R$ 417.500.000,00 Cost 50% SUCESS R$ 1.000.000.000,00 Profit R$ 582.500.000,00 RESULT 7 8 9 10 11 Phase 3 12 13 50 year 6 year 70 year 14 15 16 moderate result in phase 2 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 19 year 29 year 3e year 4 year R$ 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ 22.500.000,00 R$ 65.000.000,00 R$ 70% SUCESSO 15% SUCESSO 200.000.000,00 20.000.000,00 220.000.000,00 R$ 307.500.000,00 Cost 80% SUCESSO R$ 2.000.000.000,00 Profit R$ 1.692.500.000,00 RESULT 17 18 Phase 3 5 year 6 year 7 year 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 RESULTADO BOM NA FASE 2 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 19 year 29 year 3 year 49 year R$ 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ 80.000.000,00 22.500.000,00 R$ 145.000.000,00 R$ 70% SUCESS 20% SUCESS R$ R$ 167.500.000,00 Cost R$ 4.000.000.000,00 Profit R$ 3.832.500.000,00 RESULT DISCOUNTS - Weak result in phase 2 1 year 2 year 3 year 4 year 5 year 20% 15% R$ 116.500.000,00 R$ 87.375.000,00 R$ 6 year 79 year 10% 58.250.000,00 R$ 262.125.000,00 RESULT with discount 34 35 36 DISCOUNTS - moderate result in phase 2 19 year 2 year 3 year 49 year 5 year 20% 15% - R$ 338.500.000,00 R$ 253.875.000,00 R$ 7 year 6 year 10% 37 169.250.000,00 R$ R$ 761.625.000,00 TOTAL DISCOUNTS 930.875.000,00 RESULT - TOTAL DISCOUNTS 38 39 40 41 Plant + Phase 3 2 3 1 year 3 year 5 year 6 year 7 year 4 5 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 29 year 49 year RS 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ R$ 22.500.000,00 R$ 65.000.000,00 R$ 70% SUCESS 5% SUCESS 6 300.000.000,00 10.000.000,00 20.000.000,00 330.000.000,00 R$ 417.500.000,00 Cost 50% SUCESS R$ 1.000.000.000,00 Profit R$ 582.500.000,00 RESULT 7 8 9 10 11 Phase 3 12 13 50 year 6 year 70 year 14 15 16 moderate result in phase 2 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 19 year 29 year 3e year 4 year R$ 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ 22.500.000,00 R$ 65.000.000,00 R$ 70% SUCESSO 15% SUCESSO 200.000.000,00 20.000.000,00 220.000.000,00 R$ 307.500.000,00 Cost 80% SUCESSO R$ 2.000.000.000,00 Profit R$ 1.692.500.000,00 RESULT 17 18 Phase 3 5 year 6 year 7 year 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 RESULTADO BOM NA FASE 2 Phase 1 (50 people) Phase 2 (300 people) 19 year 29 year 3 year 49 year R$ 20.000.000,00 R$ 60.000.000,00 R$ R$ 2.500.000,00 R$ 5.000.000,00 R$ R$ 80.000.000,00 22.500.000,00 R$ 145.000.000,00 R$ 70% SUCESS 20% SUCESS R$ R$ 167.500.000,00 Cost R$ 4.000.000.000,00 Profit R$ 3.832.500.000,00 RESULT DISCOUNTS - Weak result in phase 2 1 year 2 year 3 year 4 year 5 year 20% 15% R$ 116.500.000,00 R$ 87.375.000,00 R$ 6 year 79 year 10% 58.250.000,00 R$ 262.125.000,00 RESULT with discount 34 35 36 DISCOUNTS - moderate result in phase 2 19 year 2 year 3 year 49 year 5 year 20% 15% - R$ 338.500.000,00 R$ 253.875.000,00 R$ 7 year 6 year 10% 37 169.250.000,00 R$ R$ 761.625.000,00 TOTAL DISCOUNTS 930.875.000,00 RESULT - TOTAL DISCOUNTS 38 39 40 41 Plant +
