Problema 1 Una accin ha tenido rendimientos de 19 por ciento, 15 por ciento, -2 por ciento, 13 por ciento y 5 por ciento durante los ltimos 5 aos. Cules son los rendimientos aritmticos y geomtricos de la accin?

Problema 2 Suponga que hay un bono libre de impuestos que rinde 9% y un bono imponible que rinde 12%. En qu bono deben invertir los inversionistas en los siguientes tramos impositivos: 10%, 15%, 30%, 40%

Problema 3 Est optimista sobre las acciones de LKC. El precio de mercado actual es de $50 por accin y usted tiene $5,000 propios para invertir. Pide prestados $5,000 adicionales a su corredor a una tasa de inters del 8% anual e invierte $10,000 en acciones. a. Cul ser su tasa de rendimiento si el precio de las acciones de LKC sube un 10% durante el prximo ao? La accin actualmente no paga dividendos. b. Cunto tiene que caer el precio de las acciones de LKC para que usted obtenga una llamada de margen si el margen de mantenimiento es del 30 %? Suponga que la cada del precio ocurre de inmediato.

Problema 4 La composicin de la cartera de Farhat Group Fund es la siguiente: Nmero de acciones Precio de las acciones A 100 000 $30 B 200 000 $45 C 400 000 $25 D 500 000 $35 $40,000. Hay 3 millones de acciones en circulacin. Cul es el valor liquidativo del fondo?

Problema 5 Usted administra una cartera riesgosa con una tasa de rendimiento esperada del 18 % y una desviacin estndar del 28 %. La tasa de la letra del Tesoro es del 8%. 13. Su cliente elige invertir el 70% de una cartera en su fondo y el 30% en un fondo de mercado monetario esencialmente libre de riesgo. a) Cul es el valor esperado y la desviacin estndar de la tasa de rendimiento de su cartera? b) 15. Cul es la relacin recompensa/volatilidad (Sharpe) (S) de su cartera de riesgo? La de tu cliente? c) El grado de aversin al riesgo de su cliente es A = 3,5. Qu proporcin, y, de la inversin total debe invertirse en su fondo? Cul es el valor esperado y la desviacin estndar de la tasa de rendimiento de la cartera optimizada de su cliente?

Problema 6 Una administradora de fondos de pensin est considerando tres fondos mutuos. El primero es un fondo de acciones, el segundo es un fondo de bonos gubernamentales y corporativos a largo plazo, y el tercero es un fondo del mercado monetario de letras del Tesoro que rinde una tasa del 8%. La distribucin de probabilidad de los fondos riesgosos es la siguiente: Rendimiento esperado Desviacin estndar Fondo de acciones (S) 18% 25% Fondo de bonos (B) 15 14 La correlacin entre los rendimientos del fondo es .10. Cules son las proporciones de inversin en la cartera de varianza mnima de los dos fondos riesgosos y cul es el valor esperado y la desviacin estndar de su tasa de rendimiento?

Problema 7 Recientemente se ha estimado que una accin tiene una beta de 1.3: a. Qu calcular un libro beta como la "beta ajustada" de esta accin? b. Suponga que estima la siguiente regresin que describe la evolucin de beta a lo largo del tiempo: t = .3 + .7t1 Cul sera su beta pronosticado para el prximo ao?

Problema 8 Suponga que la tasa de inters libre de riesgo es del 6% y la tasa de rendimiento esperada en el mercado es del 16%. Una accin se vende a $50 hoy. Pagar un dividendo de $6 por accin al final del ao. Su beta es la 1.2. A cunto esperan los inversores que se vendan las acciones al final del ao? Nota: Retorno total de acciones: 1+10 0