QUESTION 2

You won the jackpot in the lottery, the win rises to $100,000, several banks offer you fund portfolios. By browsing the banks' prospectuses, you can determine the expected profitability and risks of the proposed funds. The risk-free interest rate is 6%.

See table

A) Let's first assume that you want to invest in only one of these funds. Give the definition of an efficient portfolio. Identify the proposed common funds that have this property.

B) You decide to split your investment between funds A and B and that the returns have a correlation of 0.

Calculate the expected profitability and risk of the portfolio for the proportions invested in the A fund of 25%, 50% and 75% as well as the Sharpe ratio.

What advice will you choose?

C) Given the 6% interest rate, what investment policy is possible for you?

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Vous avez gagn le gros lot la loterie, le gain se lve a 100000000$, plusieurs banques vous proposent des portefeuilles de fonds. En parcourant les prospectus des banques, vous arrivez dterminer les rentabilits attendues et les risques des fonds proposs. Le taux dintrt sans risque est de 6%. a) Supposons d'abord que vous souhaitez investir dans un seul de ces fonds. Donnez la dfinition d'un portefeuille efficient. Identifiez les fonds communs proposs qui ont cette proprit. b) Vous dcidez de repartir votre placement entre les fonds A et B et que les rentabilits ont une corrlation de 0 . Calculez la rentabilit attendue et le risque du portefeuille pour les proportions investies dans le fonds A de 25%,50% et 75% ainsi que le ratio de Sharpe. tuel conseil choix ferez-vous? c) Compte tenu du taux d'intrt de 6%, quelle politique de placement vous est possible? Furk