Satyam Computer Services Ltd.Enron de la India

Imagina que ests en el directorio de una empresa y recibes una carta del presidente del directorio que comienza, Con profundo pesar y tremenda carga que llevo en mi conciencia1 y contina diciendo que el balance de la compaa La hoja contiene efectivo inflado de ms de $ 1 mil millones, $ 77 millones (m) de inters acumulado que es inexistente, $ 253 millones de responsabilidad subestimada dispuesta por el presidente y cuentas por cobrar exageradas de $ 101 millones y que el estado de resultados muestra ganancias exageradas para los ltimos varios aos. Imagnese que usted fuera el socio de auditora, o si acaba de otorgar a la empresa su premio global a la excelencia en el gobierno corporativo (desde que se rescindi)! Esto es lo que les sucedi el 7 de enero de 2009 a la junta directiva de Satyam Computer Services, a su auditor Price Waterhouse India (PWI, el brazo indio de PricewaterhouseCoopers International, PwC) y a Ola Ullsten, ex primer ministro sueco y presidente de la Premios Golden Peacock.2 En cuanto a los accionistas, el valor de las acciones cay alrededor de $ 2 mil millones la semana siguiente.

HISTORIA DE SATYAM

Satyam, que significa "verdad" en snscrito, fue fundada por B. Ramalinga Raju en 1987 y creci hasta convertirse en una empresa lder en subcontratacin utilizada por importantes empresas internacionales. La cuarta firma de software y servicios ms grande de la India, report ingresos de $555 millones (ingresos reales de $434 millones) y tena 53.000 empleados en 2008 (o no? Estn atentos).

La confesin del presidente de la junta directiva Raju pareca surgir de la negacin de la junta directiva de la compra de Maytas (Satyam escrito al revs), una empresa controlada por la familia Raju que posee miles de acres de propiedad. Aparentemente, Raju planeaba utilizar los activos de Maytas para compensar los activos ficticios de Satyam.

La prensa haba tomado nota de los tratos con partes relacionadas de la empresa. Los miembros de la familia de Raju estaban en la junta de Satyam y los amigos estaban en la alta gerencia. Aunque era una empresa grande, no haba expertos financieros en el comit de auditora.

ENTORNO CONTABLE DE LA INDIA

Las normas contables indias son muy similares a las normas internacionales, y la profesin contable india se autorregula en gran medida. Tradicionalmente, las normas generales de tica empresarial y contabilidad han sido sospechosas en la India. Muchas empresas se haban creado durante License Raj, un perodo de intervencin del gobierno en el que las empresas tenan que trabajar con polticos y pagar sobornos. En la India, los promotores,3 que incluyen familias empresarias y otros miembros corporativos, posean casi la mitad de las acciones en la Bolsa Nacional de Valores. Sin embargo, debido a su cotizacin en la Bolsa de Nueva York, Satyam estaba sujeta a la Ley Sarbanes-Oxley, que debera haber inducido una gobernanza ms estricta.

Aunque las cuatro grandes firmas de contabilidad han estado promocionando con entusiasmo el potencial de crecimiento en la India, el desarrollo all se ha visto obstaculizado por fuertes restricciones nacionales sobre el tamao y la cantidad de clientes de auditora que un socio puede atender. La relacin entre PwC y PWI subraya lo que muchos ven como la naturaleza fragmentada de las grandes firmas contables. Cada una es una coleccin de alianzas nacionales bajo una organizacin paraguas global. La profesin ha tratado de estandarizar las prcticas y la tica en todas las empresas, pero los socios principales admiten en privado que la calidad an puede ser irregular. Algunos dicen que las cuatro grandes empresas de la India confan en contadores pblicos en formacin y, a veces, los contadores simplemente copian las auditoras de aos anteriores y el trabajo de los auditores internos porque tienen un tiempo limitado para completar la auditora actual.

EL FRAUDE

El mayor fraude empresarial de la India aparentemente comenz en abril de 2002, cuando los recibos de depsito estadounidenses (ADR)4 de las empresas de TI se hicieron populares entre los inversores extranjeros. En ese momento, Raju decidi mantener dos subcuentas en una sola cuenta bancaria de la empresa. l y sus compinches controlaban la cuenta bancaria principal, y los extractos de la cuenta subsidiaria estaban bajo el control del equipo de finanzas y conciliacin de cuentas (FAR) de la empresa. El equipo de contabilidad recibira dos extractos bancarios de la misma cuenta: un conjunto genuino de extractos del banco y un segundo conjunto de extractos ficticios proporcionados por Raju y su equipo. El equipo de las FAR tuvo que aceptar los extractos bancarios ficticios (y los intereses devengados relacionados). Al parecer, incluso los auditores se basaron en los documentos proporcionados por Raju en lugar de obtener la verificacin de un tercero. El director financiero, Srinivas Vadlamani, quien fue arrestado, dijo que no haba estado directamente involucrado pero que saba que haba algo sospechoso durante ms de cinco aos. Se le haba pedido especficamente que no mirara los depsitos. Vadlamani dijo que el plan se llev a cabo mediante la creacin de un rastro en papel de facturas falsificadas, balances falsificados y estados de cuenta bancarios falsificados en un esquema que involucra a unos 10 empleados subalternos.

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Las investigaciones iniciales han revelado que un equipo interno de Satyam desarroll un software para generar facturas alteradas que incluan el nombre real de un cliente y del gerente del proyecto del cliente pero con un monto de factura exagerado. Por ejemplo, un cliente de Satyam, XYZ, paga 100 rupias a la cuenta bancaria de Satyam como comisiones. El extracto bancario original mostraba 100 rupias depositadas por XYZ, pero el extracto proporcionado por Raju exager esta cifra. Ao tras ao, se crearon facturas alteradas a nombre de clientes y empleados reales y pasaron desapercibidas para los auditores.

El pasivo no registrado de $ 253 millones fue la cantidad que las empresas privadas propiedad de Raju prestaron a Satyam. Para mantener a raya a los analistas e inversores, el monto del prstamo no se mostr en los libros. Si se hubiera mostrado, habra levantado las cejas. Despus de todo, por qu una empresa incurrira en esta responsabilidad cuando tena tanto efectivo en sus libros? (Los analistas ya haban estado preguntando por qu la empresa mantena tanto efectivo en cuentas sin intereses). Como mencionaba la carta del presidente, esta cantidad se haba dispuesto durante los dos aos anteriores para financiar las operaciones de Satyam.

Adems, el fiscal seal que el director financiero (Vadlamani) haba admitido durante el interrogatorio que Satyam tena solo 40 000 empleados frente a los 53 000 declarados oficialmente, y los salarios ficticios se desviaron. El fiscal afirma que Raju utiliz un nombre ficticio para desviar 4 millones de dlares al mes de la cuenta de la empresa para su patrimonio personal. La Oficina de Investigacin de Fraudes Graves de India descubri que $100 millones recaudados a travs de la emisin de ADR no terminaron en las cuentas bancarias de la compaa y an no se han encontrado.

Aunque el saldo bancario de la empresa era ficticio, los empleados deban recibir salarios reales. Para cubrir estos gastos, Raju y su familia comenzaron a comprometer su participacin en la empresa. Las acciones fueron pignoradas por una sociedad de cartera, SRSR Holdings, que a su vez tena aproximadamente 300 subsidiarias. La Oficina Central de Investigaciones (CBI) de India descubri que algunos de los documentos de las empresas creadas por Raju contenan registros de tierras y nombres de agentes de la mafia de tierras,5 lo que indica que el caso puede ser ms que un simple fraude contable.

LOS AUDITORES

Aunque PWI haba sido auditor de Satyam desde 2000, renunci. La polica india arrest a dos socios de PWI por cargos de conspiracin criminal y estafa. PwC tambin puede enfrentar demandas colectivas en los Estados Unidos.

PwC dice: Las auditoras fueron realizadas por PWI de acuerdo con las normas de auditora aplicables. 6 Vadlamani, el ex director financiero, dijo que los auditores no haban sido cmplices en manipular los libros y que les haban entregado documentos falsificados. Los auditores se haban basado en documentos proporcionados por la gerencia, como estados de cuenta y cartas de confirmacin de saldos de cuenta.

Dennis Nally, lder global de PwC, dijo a Business Today:

Si se describiera nuestro trabajo como para proporcionar una seguridad del 100 por ciento de que no ha habido errores materiales y no se han cometido fraudes, eso requerira que las firmas de auditora aumentaran significativamente la cantidad de trabajo que hacemos hoy y tener muchos ms tipos forenses y diferentes. de auditoria. Como todos sabemos, cuando existe el deseo en la parte superior de una organizacin de cometer un fraude masivo, las personas de la organizacin que han participado en el fraude pueden hacer muchas cosas diferentes para mantenerlo alejado de las personas, incluidas las firmas de auditora, la Junta Directiva y la comunidad de analistas.7

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HACER UN SEGUIMIENTO

Las autoridades indias arrestaron a Raju y a su hermano Rama por denuncias de engao, falsificacin, abuso de confianza y otros cargos. La polica llam a expertos ciberforenses que pueden recuperar datos borrados de las computadoras. En total, 10 personas han sido detenidas por el fraude. Todos ellos, incluido Raju, estn en libertad bajo fianza.

PWI suspendi a su principal socio de relaciones y lder de participacin en la auditora de Satyam, estableci una junta asesora, realiz una revisin del trabajo y los procesos, y nombr a un nuevo jefe de control de calidad y gestin de riesgos. Mientras revisaban las actas de algunas de las reuniones de la junta, los investigadores descubrieron que los honorarios totales de auditora pagados a PWI por sus cuentas nacionales e internacionales eran de alrededor de $1,4 millones, casi el doble de la cifra mencionada en el balance general.

La informacin sobre la investigacin iniciada por el Departamento de Investigacin Criminal (CID), la Oficina de Investigacin de Fraudes Graves (SFIO) y el Instituto de Contadores Pblicos de India (ICAI) se entreg al CBI en febrero de 2009. La Junta de Bolsa y Valores de India hizo que su propio equipo de investigacin revisara los libros de la empresa.

Un alto funcionario de CBI, que no quiso ser identificado, confirm a Business Today que Raju parece haber sido sincero en su carta de confesin, excepto por su afirmacin de que no se ha beneficiado en trminos financieros como resultado de resultados inflados. Todava tenemos que establecer si hubo algn desvo de fondos de Satyam a alguna de las entidades de Raju. Tomar algn tiempo investigar esto, agreg el funcionario de CBI.8 Descifrar las computadoras porttiles biomtricas utilizadas por Raju y su equipo, revisar el software financiero interno de la empresa y las actas de las reuniones de la junta de los ltimos seis aos, escanear documentos de la aproximadamente 300 empresas creadas por Raju y su familia, y se esperaba que el examen de los registros de tierras de estas empresas mantuviera ocupado al CBI durante meses.

Durante una sesin de interrogatorio, se cree que Raju dijo que nunca hizo nada malo porque todos los dems en la industria lo hacen.

El 5 de abril de 2011, la PCAOB y la SEC anunciaron una sancin conjunta de 7,5 millones de dlares contra las cinco empresas que componen PW India, miembro de PwC. Es la sancin ms grande jams impuesta contra una firma de contabilidad extranjera registrada. Las firmas tambin recibieron otras sanciones, incluida una prohibicin de seis meses para aceptar nuevos clientes de la SEC y la imposicin de controles de calidad. Adems, el Instituto de Contadores Pblicos de la India (ICAI) ha excluido a dos auditores indios, Pulavarthi Siva Prasad y Chintapatla Ravindernath, del registro de miembros de forma permanente por su papel en la crisis.9

En la publicacin de sus hallazgos, la PCAOB dijo que los auditores haban confiado en que la administracin enviara solicitudes de confirmacin al banco de Satyam y devolvera las respuestas a los auditores a pesar de que los programas de auditora "reconocieron explcitamente que el equipo del encargo debe mantener el control del proceso de envo de solicitudes de confirmacin y recepcin de respuestas de confirmacin relacionadas con la confirmacin de efectivo. los bancos]'. 11 El socio observ que la Compaa tena un saldo significativo de depsitos a plazo fijo y aconsej al equipo del encargo que 'documente que se han recibido confirmaciones [de los bancos] por dichos montos'. Ha habido deficiencias similares en la confirmacin de las cuentas por cobrar, a pesar de que la firma haba observado numerosas deficiencias de control interno. Estas deficiencias en la confirmacin contribuyeron directamente a que los auditores no descubrieran el fraude de Satyam, dijo James R. Doty, presidente de la PCAOB.12

PREGUNTAS DE DISCUSIN

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1. Est de acuerdo con los comentarios de Dennis Nally?

2. Cmo cree que Raju podra haber usado los activos de Mayta para encubrir el fraude?

3. Por qu los fraudes con partes relacionadas son ms difciles de detectar que los fraudes sin partes relacionadas?

4. Deberan las empresas de contabilidad pblica de EE. UU. tratar de auditar internacionalmente en culturas que tal vez no entiendan? Si es as, cmo pueden mantener auditoras de calidad?

5. Puede una empresa internacional tener un conjunto de estndares de tica absolutos que se deban seguir en todo momento, o los estndares de tica deben ser lo suficientemente flexibles para dar cuenta de las variaciones en las culturas?

6. Cmo pueden los auditores asegurarse de que estn recibiendo documentacin autntica, no falsificaciones?

7. En su opinin, debera PWI estar sujeta a litigio civil? PwC?