Soal Latihan Accounting and Finance $($Capital Budgeting and Cost of Capital$)$

Soal $1$:

PT Adinda Ratna mempertimbangkan sebuah usulan investasi baru yakni pembangunan

pergudangan baru untuk menampung peti kemas yang semakin meningkat permintaannya

sejalan dengan meningkatnya kegiatan ekspor$-$impor. Data tentang investasi baru

tersebut adalah:

Nilai investasi awal adalah Rp $100\mathrm{.}000\mathrm{.}000\mathrm{.}000,-$

Aliran kas masuk bersih diperkirakan akan diperoleh selama $10$ tahun, yakni masing$-$

masing Rp $15\mathrm{.}000\mathrm{.}000\mathrm{.}000,-$ untuk $2$ tahun pertama, dan masing$-$masing Rp

$30\mathrm{.}000\mathrm{.}000\mathrm{.}000,-$ tahun ke $3,$ ke $4,$ dan ke $5,$ serta Rp $20\mathrm{.}000\mathrm{.}000\mathrm{.}000,-$ untuk $5$ tahun

berikutnya.

Tingkat bunga untuk analisis investasi adalah dianggap konstan selama $12$ tahun

tersebut yakni $8\%$ per tahun.

Atas dasar tersebut maka evaluasilah usulan tersebut dengan metode:

a$.$ Payback period

b$.$ Discounted payback

c$.$ Net Present Value

d$.$ IRR

Soal $2$:

Berikut ini data tentang biaya modal di perusahaan Adinda Ratna seperti soal $1$ di atas

yang mencakup Hutang Obligasi, Saham Preferen, dan Saham Biasa $($termasuk Laba

Ditahan$)$:

Bunga hutang obligasi adalah $14\%$ dengan tingkat pajak penghasilan $25\%$

Harga pasar saham preferen adalah Rp $1500,-$ per lembar dan dividen tahunan adalah

$Rp250,-$

Dividen saham biasa tahun pertama adalah Rp $125,-$ dengan tingkat pertumbuhan

konstan $3\%.$ Harga saham perdana adalah Rp $1400,-$ per lembar dengan tingkat

floation cost adalah sebesar $2\%.$

Laba Ditahan mengikuti biaya modal Saham Biasa

Perusahaan punya komposisi hutang, saham preferen, dan saham biasa $($termasuk Laba

Ditahan$)$ adalah $30$: $20$: $50,$ tentukan biaya modal rata$-$rata perusahaan!!

Jika data WACC hasil perhitungan soal ini digunakan untuk data soal $1,$ maka berapa lama discounted payback periodnya, serta berapa nilai NPV nya $!!$