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Visit www.DeepL.com/Pro for more information. b) Recalculate the "Maximum Yield" of 8.09% given in the Term Sheet. (2 P) Task 1 Combination 15 points Consider the "discount certificate" issued by ZKB on 2 December 2014. c) On the basis of the values sstt = 280 CHF and sstt = 300 CHF at ex- piry, convince yourself that the "discount certificate" can be replicated as follows: (4 P) Purchase (long) money market investment with final value CHF 290 Sale (short) of a put option with strike XX = CHF 290 Ausgabepreis pro Strukturiertes Produkt CHF 268.30 pro Strukturiertes Produkt Whrung CHF Basiswert Roche Holding AG Genussschein/CH0012032048/SIX Swiss Exchange/Bloomberg: ROG VX Cap/Cap Level CHF 290.00 Ratio 1 Strukturiertes Produkt entspricht 1 Basiswert Maximale Rendite 8.09% fr die gesamte Anlagedauer d) Using sub-task b), give a formula gg(SSTT) for the payoff function. (2 P) Initial Fixing Tag 25. November 2014 Liberierungstag 2. Dezember 2014 Letzter Handelstag 24. November 2015 e) Determine the "fair value" of the "discount certificate" at issue. (4 P) Final Fixing Tag 24. November 2015 1. Dezember 2015 Rckzahlungstag! Titellieferungstag Initial Fixing Wert CHF 288.50, Kurs des Basiswertes, Six Swiss Exchange, am 25. November 2014 Schlusskurs des Basiswertes, SIX Swiss Exchange, am 24. November 2015 Calculate with annual dividend DD = 7.80 CHF, risk free 0%, volati- lity 16.4 % and maturity 1 year. Final Fixing Wert Rckzahlungsmodalitten Wenn der Schlusskurs des Basiswertes per Final Fixing Tag hher oder gleich dem Cap Level notiert, entspricht der Rckzahlungsbetrag pro ZKB Discount-Zertifikat dem Cap Level. Wenn der Schlusskurs des Basiswertes am Final Fixing Tag tiefer als das Cap Level notiert, erfolgt eine Lieferung des Basiswertes. Die Anzahl Basiswerte je Nennbetrag ist gemss Ratio definiert (Barabgeltung von Fraktionen, keine Kumulierung). Die Ausbung des ZKB Discount-Zertifikats bei Verfall erfolgt automatisch a) Draw the profit diagram at expiry in the coordinate system below. (3P) Visit www.DeepL.com/Pro for more information. b) Recalculate the "Maximum Yield" of 8.09% given in the Term Sheet. (2 P) Task 1 Combination 15 points Consider the "discount certificate" issued by ZKB on 2 December 2014. c) On the basis of the values sstt = 280 CHF and sstt = 300 CHF at ex- piry, convince yourself that the "discount certificate" can be replicated as follows: (4 P) Purchase (long) money market investment with final value CHF 290 Sale (short) of a put option with strike XX = CHF 290 Ausgabepreis pro Strukturiertes Produkt CHF 268.30 pro Strukturiertes Produkt Whrung CHF Basiswert Roche Holding AG Genussschein/CH0012032048/SIX Swiss Exchange/Bloomberg: ROG VX Cap/Cap Level CHF 290.00 Ratio 1 Strukturiertes Produkt entspricht 1 Basiswert Maximale Rendite 8.09% fr die gesamte Anlagedauer d) Using sub-task b), give a formula gg(SSTT) for the payoff function. (2 P) Initial Fixing Tag 25. November 2014 Liberierungstag 2. Dezember 2014 Letzter Handelstag 24. November 2015 e) Determine the "fair value" of the "discount certificate" at issue. (4 P) Final Fixing Tag 24. November 2015 1. Dezember 2015 Rckzahlungstag! Titellieferungstag Initial Fixing Wert CHF 288.50, Kurs des Basiswertes, Six Swiss Exchange, am 25. November 2014 Schlusskurs des Basiswertes, SIX Swiss Exchange, am 24. November 2015 Calculate with annual dividend DD = 7.80 CHF, risk free 0%, volati- lity 16.4 % and maturity 1 year. Final Fixing Wert Rckzahlungsmodalitten Wenn der Schlusskurs des Basiswertes per Final Fixing Tag hher oder gleich dem Cap Level notiert, entspricht der Rckzahlungsbetrag pro ZKB Discount-Zertifikat dem Cap Level. Wenn der Schlusskurs des Basiswertes am Final Fixing Tag tiefer als das Cap Level notiert, erfolgt eine Lieferung des Basiswertes. Die Anzahl Basiswerte je Nennbetrag ist gemss Ratio definiert (Barabgeltung von Fraktionen, keine Kumulierung). Die Ausbung des ZKB Discount-Zertifikats bei Verfall erfolgt automatisch a) Draw the profit diagram at expiry in the coordinate system below. (3P)