Assume that a company purchased a new machine for $18,000 that has a salvage value of $5,000 at the end of its useful life of five years. The machine is expected to save the company $6,000 a year in cash operating costs for five years. The company's discount rate is 14%. The profitability index of this investment opportunity is closest to: Click here to view Exhibit 14B-1 and Exhibit 14B-2 to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided EXHIBIT 14B-1 Precent Value of St: 0222 0210 0055 0340 Periods 5- 7 8. 9 10% 119- 125 134 145 185 18 1999 20% 21 1 0962 0.952 0943 0.935 0.926 0.917 0.9090901 0.092 239 0.885 0877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.83 0826 0.820 0913 2 0925 0.9070890 0.873 0857 0.8420826 0.812 0797 0.806 0.800 0.783 0.769 0.7560743 0.781 0.718 0706 0.694 0.683 0.672 6661 3 0.889 0.864 0840 0.816 0.794 0772 0.650 0,640 0.751 0331 0.712 0.693 0.675 0658 0641 01624 0.609 0.593 0.579 0564 0551 0537 0.524 0.512 3 0.855 0.823 0.792 0763 0.735 0708 0.683 0659 0.636 0.613 0.592 0.572 0552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0451 0437 5 0.822 0784 0787 0.713 0.691 0.650 0.621 0423 0410 0.593 0.567 0.543 0519 0497 0.476 0.456 0437 0419 0.402 0.386 0.370 01355 03410328 6 0.790 0.746 0705 0.666 0630 0.596 0.564 0.535 0507 0.480 0.456 0432 0410 0390 0.370 0.750 0.7 0352 0.335 0.319 0.303 7 0289 0275 0.262 0.665 0.623 0583 0.547 513 0.400 0.376 0.354 010482 0452 0425 0333 0.314 0.296 0.279 0268 0249 0235 8 0731 0.677 0.627 0.582 0:540 0.502 0:467 0.434 0404 0376 0351 0327 0305 0.285 0266 0.249 0.233 0.218 0204 0.191 Org 0.168 9 0.703 0645 0.5920.544 0.500 0.460 0.424 0.391 0361 0.333 0.308 0284 0.263 0.243 0.225 0.209 0194 0190 0467 0155 nom 0.144 0.134 10 0.676 0.614 0.558 0508 0:463 0.422 0.422 0386 0352 0322 0.295 0.270 0.247 0.227 0.208 0191 0.176 0.162 0 149 0.137 0126 0.116 0107 0.650 0585 0.527 0.475 0.429 0.388 0.350 0.317 0.287 0.261 0.237 012150195 0.148 0.135 0123 0.112 0.103 0094 0.086 12 0.625 0.557 0.497 0.444 0.397 0.356 0.319 0 2860 2570 231 01208 0.187 (1168 0.152 0-137 0.124 0.112 0.102 0.092 0.083 0.076 0.069 15 0.601 0.530 0.469 0.415 0.368 0.326 0290 0.259 0.229 0.204 0.182 0.163 0145 0.130 0.116 0.104 0.093 0.084 0.075 0.068 0.061 0.577 0.505 0.442 0388 0.299 0.263 0232 0.205 0.191 0 160 0.14 0.125 0111 0000 0089 0.079 0.069 0.062 0.055 00490044 15 0555 0 481 17 0362 0315 0.275 0.239.2090183 0160 0140 0122 0.108 0.095 0,084 0.074 0.065 0.057 0.051 0.045 0.040 0.025 16 0534 0458 0 394 0.339 0.292 0.252 0215 188 0.163 0.141 0123 0.107 0.09 0.081 0071 0.062 0054 0.047 0.042 0.036 0.032 0.029 0.50 0.436 0.371 0.317 0.270 0.231 0198 0170 0.146 12 0.109 0 093 0.080 0.069 0.060 0,052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.020 0.023 19 0494 0:41 0350 0290 0.250 0212 180 DISE 0130 OM 0.095 1081 0.069 0.059 051 0.044 0.038 0.032 0.0290024 0.021 0.018 19 0.475 0396 0.331 0277 0222 0.194 0162 0.138 0.135 0098 00830070 0.060 0051 0.048 0037 0.00 0.027 0.023 020 0017 0.014 23 0.456 0377 0.312 0.25 0215 01178 0149 0124 0104 0.087 0.07 0.061 0.051 0.043 0.037 0.031 0.028 0022 0.019 0.016 0044 0.012 24 014390359 0.294 0.242 0.199 0164 0135 0.112 0093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0.020 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.000 22 0.422 0342 0278 022 0194 0150 0123 0.101 0 0 0.068 0056 0.046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0011 0.009 0.007 22 0406 0326 0.262 0211 0170 0138 0.112 0.091 0.074 0.060 0.049 0.040 0.033 0.022 0102 01018 0.015 0.012 0.010 0009 0.007 0.000 24 0390 0310 0.24 0.197 0152 0.126 0.102 0.082 0.066 0.053 0.043 0.035 0.028 0024 0.019 0.015 0015 0.010 n.co 0.007 0.000 0.005 -25 0.375 0295 022 0.184 0141 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0.030 0.024 0.020 0.018 0.013 0.010 0.0090.007 0.005 0.005 0004 26 0.36 0281 0.220 0172 0139 0106 0.084 0.066 0.05% 0.042 0.033 0026 0.021001 0.014 001 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.000 0.347 0280 0.200 0.161 0125 0.098 0.076 0.060 0.047 0.037 0.029 0.023 0.018 07014 0.011 0.009 0.007 0.006 00050004 0003 0.002 28 0333 0259 0194 0.15 0.116 0.090 0.069 0.054 0.042 0.033 0.025 0.020 0,016 0012 0.010 0.008 0.000 00050004 0.00300020002 0243 0399 0107 0.002 0.063 0.048 0037 0.029 0,022 0.017 0014 0011 0.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.002 0174 OD 0.099 0.075 0.0570044 0.033 0,026 0020 0015 0.012 0009 0.007 0.005 0.004 0.003 0.00 0.002 0.000000 02000142 0.09 0.067 00060012 0.022 0,015 0,011 000500050004 0.003 0.002 0.001 0.001 0001 0.000 0000 0000 0000 0000 EXHIBIT 14B-2 Prosant Value of an Annuity of $1 in Arrears; 11 4715 Periods 5% 79 8% 94 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 2 1886 1.859 1833 180S 1783 1759 3 2775 2.723 2.673 2624 2.577 2.531 4 3.630 3.546 3.465 3.387 3.312 3.240 5 4.452 4.329 4212 4.100 3.993 3,890 6 5.242 5076 4917 4.767 4623 4.486 7 6.002 5.786 5:582 5 389 5.206 5.033 8 6.733 6.463 6.210 5.971 5.535 9 7435 7108 6.802 6.515 6.247 5.995 10 8.111 7722 7360 7024 6.710 6 418 11 8.750 8.306 7887 7499 7139 6.805 12 9385 8.863 8.384 7943 7536 7161 13 9.986 9.394 8.853 8.358 7.904 7487 14 10.563 9899 9 295 8.745 8.244 7786 15 11.118 10.380 9.712 9.108 8559 8.061 16 11.652 10.83810106 8.851 8.313 1 12.166 11:274 10.477 9.763 9122 8.544 18 1265911690 10.828 10.059 9.372 8.756 19 13134 12085 11.158 10.336 9504 8.950 20 13.590 12.462 11.470 10.594 9.818 9129 21 14.029 12.821 1764 10.835 10.017 9.292 22 14.451 13.163 12.042 11061 10 201 9.442 22 14.857 13.489 12.30311272 10.371 9.580 24 15 247 3.799 12 550 11.469 10.529 9707 25 15 622 14 094 12783 11.654 10.675 9.823 26 15 983 14375 3003 11826 10.810 9.929 27 16.330 146433211 11 987 10.935 10.027 28 16 663 14 0983.406 12.137 11051 10110 29 16.984 15141 12.278 11158 10.198 30 17292 15 372 1765 12.409 11258 10 274 40 19 793 7150 15 046 1133211925 90757 10% 11% 12% 139 14% 15% 16% 189 195 20% 274 225 23% 0.909 0.901 0.893 0.885 0877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0820 0.813 08060800 1736 1713 1690 1668 1.647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1440 2487 2.444 2.402 2361 2322 2.283 2.246 2210 2.174 2.140 2.106 2074 2042 2011 1981 1952 3.170 3102 3.037 2.974 2914 2.855 2.798 2.743 2690 2.639 2.589 2.540 2494 2448 2404 2362 3.791 3.696 3.605 3.517 3.433 3.352 3 274 3199 3.127 3.058 2.991 2.926 2.864 2803 2.745 2.699 4.355 4.231 4.111 3.99838893.784 3.685 3.589 3.498 3.410 3.326 3.245 3167 3.092 3.020 2.951 4.868 4712 4.564 4423 4288 4160 4039 3.922 3 812 3.706 3.605 3.508 3.416 3.327 3.242 3.161 5.335 5.145 4968 47994.6394487 43444207 4078 3.954 3.837 3.726 3.619 3.518 3.421 3329 5759 5.537 5.3285132 4.946 4772 4.607 4.451 4303 4163 4.031 3.905 3.786 3.6733566 3.463 6.145 5.889 5.650 5.426 5.216 5019 4.833 4.659 4.494 43394192 4,054 3.923 3.799 3682 3.571 6.495 6.207 593R 5.6875453 5.234 5029 4836 4656 4.486 4327 4177 4035 3.902 3.776 3656 6.814 6.4926.194 5.918 5.660 5421 51974.988 4793 4611 4 439 4278 4127 3.985 3851 3.725 7103 6.750 6.424 6122_5.8425583 5 342 5.118 4.910 4533 4362 4203 4053 3912 3.780 7367 6.982 6.628 6.302 6.002 5.724 5.468 5.229 5:00B 4.802 4611 4.432 4.265 4108 3.962 3.824 7.606 7.191 6.811 6.462 6.142 5.847 5:575 5324 5.092 4.876 4.675 4.489 4315 4153 4.0013859 7.824 7379 6_974 6.604 6.265 5.954 5668 5.405 5162 4938 4730 4.536 4357 4189 4.033 3887 8.022 7549 7120 6.729 6373 6.047 5.749 5.475 5.222 4.990 4775 4 576 4391 4219 40593910 8 201 7702 7.250 6.840 6.467 5128 5.818 5 534 5273 5.033 4.812 4.608 4419 42434080 1978 8.365 7.83973666.938 65506198 5877 5.584 5.316 5.070 4.843 4.635 4442 4263 4097 3942 8.5147963 7469 7025 6.623 6.259 5.929 5.628 5353 5101 4.870 4657 4.4604279 4110 3954 864980757562 7102 6.687 6312 5.973 5.665 5.384 5:127 4,891 4.675 -4 476 42924121 3.983 3.176 8.772 3645 7170 6.743 6.3596.011 5.696 5.410 5.149 3.970 4.909 4.690 4438 43024130 7230 8.883 8.2667718 6.792 6.399 6.044 5723 5.432 5.167 4.925 4703 44994311 21976 403 7.283 8.985 8.348 7784 6.835 6.4346.073 5746 5.451 5.182 4.937 4713 2981 4507 418 4143 9.077 84227843 7.330 6873 6.464 6.097 5766 5.467 5195 4 948 4721 4514 433 414) 3988 9161 8.488 7.896 7372 6.906 6.491 6.118 5 783 5.490 5.206 49584728 4520 4320 4151 9 237 8549 7943 7409 6935 6514 6138 5.798 5.492 5215 49644734 7.441 9307 8602 7984 6.961 6,534 0152 5.810 452343054157 5.502 5.223 4970 4739 9370 8.650 8022 7470 6.983 6551 106 5820 5.510 5.2294.975 4713 4511 4160 3 995 7003 9427 3.6948055 7496 5.2354979 746 453439 0,566 6.77 5.8295517 9779 8.951 8.244 7634 2105 6 642 6.233 5 871 554 5.2589974700154 24 4365 139. 1.26 O 1.36