Un auditor competente ha realizado un trabajo concienzudo al auditar a Hercules Corporation, pero debido a un fraude inteligente por parte de la gerencia, se incluye un error material en los estados financieros. La irregularidad, que es una sobrevaloracin del inventario, se produjo durante varios aos y encubri el hecho de que la posicin financiera de la empresa estaba decayendo rpidamente. El fraude fue descubierto accidentalmente en la ltima auditora por un senior de auditora inusualmente capaz, y se inform de inmediato a la SEC. La investigacin posterior indic que Hercules Corporation estaba en realidad cerca de la bancarrota y el valor de las acciones cay de $ 35 por accin a $ 1 en menos de un mes. Entre los accionistas que perdieron se encontraban los fondos de pensiones, los fondos de dotacin universitarios, las parejas de jubilados y las viudas. Los individuos responsables de perpetrar el fraude tambin estaban en quiebra.

Despus de realizar una extensa investigacin del desempeo de la auditora en aos anteriores, la SEC qued satisfecha de que el auditor haba realizado una auditora de alta calidad y haba seguido las normas de auditora generalmente aceptadas en todos los aspectos. La comisin concluy que no sera razonable esperar que los auditores descubrieran este tipo de fraude.

Uno de sus clientes, Susan Graham, es accionista de Hercules Corporation. Ella le ha escrito para expresar su consternacin por la cada en el valor de sus acciones. Tambin quiere saber quin debe asumir la prdida del fraude de gestin. La Sra. Graham es una persona inteligente y bien educada, pero sabe muy poco sobre negocios o contabilidad.

REQUERIDO: ESCRIBIR UNA CARTA A LA SRA. GRAHAM QUE ABORDAR SUS PREOCUPACIONES de acuerdo con la CES ACT 1934 y se utiliza ms cientficamente, prueba.