5 Part 5 of 15 5.55 points Required information [The following information applies to the questions displayed below.] Cardinal Company is considering a five-year project that would require a $2,810,000 investment in equipment with a useful life of five years and no salvage value. The company's discount rate is 16%. The project would provide net operating income in each of five years as follows: Sales Variable expenses Contribution margin $ 2,847,000 1,121,000 1,726,000 Fixed expenses: Advertising, salaries, and other fixed out-of-pocket costs 5782,000 Depreciation 562,000 Total fixed expenses 1,344,000 $382,000 Net operating income Click here to view Exhibit 148-1 and Exhibit 14B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using table. 5. What is the profitability index for this project? (Round your answer to 2 decimal places.) Answer is complete but not entirely correct. Profitability index 1.15 Retur EXHIBIT 14B-1 1 Present Value of $1 (1+r)" Periods 4% 5% 1 0.962 0.952 0943 2 0925 0907 3 4 0.855 0823 0,792 6% 7% 8% 0.935 0.926 0.873 0.857 0.889 0.864 0.840 0816 0,794 0.735 0890 0.763 9% 0.917 0.842 0.772 0.708 10% 11% 5 0822 0.784 0.747 0.713 6 0.790 0.746 0.705 7 0.760 0.711 0.665 0623 8 0.731 0.677 0.627 0,582 9 10 0.676 0.614 0.558 11 0650 0.585 0.527 12 13 14 15 0555 17 18 19 20 21 0.164 0.135 0.112 22 23 24 25 26 27 28 29 30 0.30K 0231 0.174 0.131 0.107 0.099 40 0.208 0.342 0.097 0.067 0.046 0032 0022 0015 0011 0.008 0.005 0.004 25% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21 % 22% 23% 24% 0.909 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.800 0.826 0.812 0.797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.731 0.718 | 0.706 | 0.694 0.683 0.672 0.661 0.650 0.640 0.751 0.731 0.712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.537 0.593 0.579 0.564 0.551 0524 0512 0.683 0659 0.636 0.613 0.592 0572 0.552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0.451 0.437 0.681 0.650 0.621 0.593 0.567 0.543 0.519 0.497 0476 0.456 0437 0.419 0.402 0.386 0370 0.355 0.341 0.328 0.535 0.666 0.630 0.596 0.564 0319 0.507 0480 0.456 0432 0410 0.390 0.370 0.352 0335 0.583 0.547 0.513 0482 0.452 0.425 0.400 0376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 0.263 0.249 0.235 0.222 0.210 0.540 0.502 0.467 0434 0.404 0.376 0.351 0327 0.305 0.285 0.266 0.249 0.233 0.218 0.204 0.191 0.179 0.168 0.703 0645 0.592 0.544 0.500 0460 0424 0.391 0.361 0333 0308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 | 0.194 0.180 0.508 0.463 0422 0386 0.352 0.322 0.295 0.270 0.247 0.227 0.208 0191 0.176 0.162 0.149 0.137 0.126 0.116 0.107 047510429 0.388 0.350 0.317 0.287 0.261 0237 0.215 0.094 0.086 0.195 0.178 0.162 0.148 0.135 0.123 0.112 0.103 0.625 0557 0497 0444 0397 0.356 0.319 0.286 0.257 0.231 0.208 0.187 0.168 0.152 0.137 0.124 0.112 0.102 0092 0.083 0076 0.069 0415 0.368 0326 0.290 0,258 0084 0.229 0.204 0.182 0.163 0.601 0530 0.469 0.145 0.130 0.116 0.104 0.093 0068 0.075 0.055 0.061 0.577 0.505 0442 0.388 0340 0.299 0.263 0.232 0.205 0.181 0.160 | 0.141 0.125 0.111 0.099 0.088 0078 0069 0.062 0055 0.049 0.044 0.481 0417 0362 0.315 0.275 0219 0.209 0.183 0.160 0.140 0.123 0.108 0095 0.084 0.074 0.065 0.057 0.051 0.045 0.040 0.035 0458 0.394 0339 0.292 0.252 0.238 0.188 0.163 0.141 0.093 0.123 0.107 16. 0.534 0047 0.081 0.071 0.042 0.062 0.054 0.036 0.032 0.028 0.513 0436 0371 0.317 0.270 0.231 0.198 0.170 0.146 0.125 0.108 0.093 0.080 0.069 0.060 0.052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.026 0.023 0350 0.296 0.250 0.212 0.180 0.153 0.494 0416 0.130 0.111 0.095 0.08 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0.032 0.028 0.024 0.021 0.018 0.027 0.475 0.396 0.331 0.277 0232 0.194 0.164 0.138 0.116 0.098 0.083 0.070 0.060 0.051 0.043 0.037 0.031 0.020 0017 0014 0023 0456 0377 0312 0.258 0.215 0.178 0.149 0.124 0.104 0.067 0073 0061 0.051 0043 0.037 0.031 0.026 0.022 0.019 0.016 0.014 0.012 0.439 0.359 0.294 0.242 0.199 0093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0422 0.342 0.278 0226 0.184 0.150 0.123 0.101 0083 0.068 0.056 0.046 0038 0.012 0026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0.007 0.406 0.326 0.262 0.211 0.170 0.138 0.112 0091 0.074 0.060 0.049 0.040 0033 0027 0022 0.018 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0.197 0.158 0.126 0.102 0.082 0.066 0.053 0.043 0.035 0023 0019 0015 0013 0.010 002 0.008 0.007 0.390 0310 0.247 0.005 0.006 0.375 0.295 0235 0.184 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0.030 0.024 0.020 0016 0013 0010 0.009 0.007 0.006 0.146 0005 0.004 0361 0.281 0.220 0.172 0.135 0.106 0.084 0.066 0.055 0.042 0.033 0.026 0.021 0017 0014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0347 0.268 0207 0.161 0.125 0.098 0.076 0.060 0.047 0.037 0.029 0.023 0018 0014 0.011 0.009 0007 0006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.333 0.255 0196 0.150 0.116 0.090 0.069 0.054 0042 0.033 0.026 0020 0016 00120010-0008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.321 0243 0.185 0.141 0.082 0.065 0.048 0.037 0.029 0.022 0.017 0014 0011 0008 0006 0005 0.003 0.004 0.002 0.002 0.002 0.009 0.007 0.005 0.004 0075 0057 0044 0033 0.026 0.020 0015 0.012 0.003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.423 0410 0303 0.289 0.275 0.262 0.167 0.155 0.144 0.334 0003 0.003 0.002 0000 0000 0000 0.002 0.001 0.000 0.000 EXHIBIT 148-2 Present Value of an Annuity of $1 in Arrears; Periods 4% 8% 6% 7% 1 2 3 0962 0.952 0943 1.886 1859 2.775 2.723 2.673 1.835 14 3.630 3346 3465 5 6 5.242 5076 4917 4.767 7 " 9 10 12 9.385 8863 8.384 13 9986 9.394 853 14 10.363 9.899 9.295 16 358 745 15 11.118 10.380 9.712 9.108 11.652 10.838 10.105 9447 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 26 29 30 40 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 199 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.935 0.926 0.917 0909 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.800 1808 1.783 1.759 1.736 1.713 1690 1668 1647 1.626 1.605 1.585 1566 1.547 1.528 1.509 1492 1474 1457 1440 2.624 2.577 2531 2.457 2.444 2.402 2.361 2.322 2.283 2.246 2.210 2.174 2.140 2.106 2074 2042 2011 1981 1952 3.387 3312 3.240 3.170 3.102 3.037 2.974 2914 2.855 2.79% 2.743 2.690 2.639 2.589 2540 2494 2448 2.404 2.362 4452 4329 4212 4.100 3.993 3890 3.791 3.696 3605 3517 3433 3352 3.274 3.199 3.127 3.058 2991 2.926 2864 2.803 2.745 2.689 4.623 4.486 4355 4.231 4.111 3.998 3.589 3.784 3.685 3.589 3.498 3.410 3.326 3.245 3.167 3.092 3.020 2.951 6.002 5.786 5.582 5389 5.206 5.033 4.868 4.712 4564 4423 4.288 4.160 4.039 3.922 3812 3.706 3605 3508 3.416 3.327 3.242 3.161 6733 6463 6210 5971 5.747 5.335 5.335 5.146 4.968 4.799 4.639 4487 4344 4.207 4.078 3.954 3.837 3.726 3619 3518 3421 3329 7435 7.10% 6.802 6515 6.247 5.995 5.759 5537 5.328 5.132 4946 4.772 4.607 4.451 4.303 4.163 4.031 3.905 3.786 3.673 3.566 3.463 8.111 7.722 7.360 7.024 6.710 6418 6.145 5389 5650 5426 5216 5019 4833 4.659 4.494 4339 4.192 4.054 3.923 3.799 3.682 3571 8760 8.306 7887 7499 7.139 6.805 6495 6.207 5.938 5.687 5453 5.234 5029 4836 4656 4.486 4327 4.177 4035 3.902 3.776 3.656 7.943 7536 7.161 6814 6.492 6.194 5.918 54660 5421 5.197 4.988 4.793 4.611 4439 4.278 4127 3985 3851 3.725 7.904 7487 7.103 6.750 6.424 0.122 5842 5583 5.342 5.118 4.910 4.715 4533 4.362 4.203 4051 3.912 3.780 8.244 7.786 7367 6.982 6.628 6.302 6.002 5.724 5.468 5229 5.008 4.502 4.611 4432 4.265 4.108 3.962 3824 8559 8061 7.606 7.191 6.811 6462 6.142 5847 5575 5.324 5.092 4.876 4.675 4.489 4315 4.153 4001 3859 6851 8.313 7824 7379 6.974 6.604 6.265 5.954 5.668 5.405 5.162 4.938 4.730 4.536 4.357 4.189 4033 3887 12:166 11274 10.477 9.763 9122 8.544 022 7.549 7.120 6.729 6373 6047 5.749 5475 5222 4.990 4.775 4.576 4391 4219 4059 3910 12.659 11.000 10.826 10.059 9372 8.756 8201 7.702 7.250 6.840 6467 6.128 5.818 5.534 5.273 5.033 4.812 4.608 4419 4243 4.080 3.928 13.134 12.085 11.158 10.336 9.604 8.950 8.365 7.839 7.366 6.938 6550 6.198 5377 5.564 5316 5070 4.843 4635 4.442 4.263 4.097 3.942 13.590 12.462 11.470 10.594 9.818 9.129 8.514 7.963 7.469 7025 6623 6259 5929 5628 5353 5.101 4370 4.657 4.460 4279 | 4110 | 3.954 14.029 12 821 11.764 10.836 10017 9.292 8649 8075 7.562 7.102 6687 6312 5973 5665 5.384 5.127 4.891 4.675 4476 4292 4.121 3.963 14.451 13.163 12042 11.061 10.201 9.442 372 .126 7.645 7470 6.743 6559 6011 5.606 5.410 5349 4909 4.690 4.488 4.302 4.130 3.500 14.857 13489 12.303 11:272 10.371 9580 266 771 72306792 6.399 6044 5.723 5432 5.167 4975 4.703 4.499 4311 4.137 3.976 15.247 13.799 12.550 11.469 10.529 9.707 8985 348 7764 1283 6835 6434 6073 5.746 5451 5.182 4937 4713 4507 4318 4.143 3981 15622 14 094 12.783 11654 10 675 9823 9077 422 7843 7350 6873 6464 6097 5.766 5.467 5.195 4948 4921 4514 4523 4347 3.985 15.953 14.375 1300) 11826 10.810 9.929 9.161 8.4K 7.6 7.372 6906 6.491 6.118 5.783 5480 5206 4956 4728 4320 43264151988 16.330 14 643 15211 11.967 10.935 10027 9237 548 7943 7409 6935 6514 6156 5.8 5492 5215 4064 4734 4324 4332 4.154 16.663 14.398 13406 12.137 11.051 10.316 93078602 7964 7441 6961 6534 6.152 5310 5.502 5225 490 4.759 4.328 4335 4.157 3992 16.984 15.141 13591 12.276 11.156 10.198 9.370 650 8022 74706983 6.551 6.1066 5820 5510 5229 4915 4543 4.551 4.337 4.150 394 17.292 15372 13.765 12:40 11:256 10274 9427 64 055 7496 200) 6.566 6.177 5829 5517 5215 499 746 4534 4339 4.160 3995 19.793 17.199 15 046 13.332 11 925 10.757 9.779 244 7634 7.105 6642 6233 5871 5548 5258 497 4.760 4.344 4.347 4.166 3999 883 8951 3.990