Cliente 1:

Ezra, de 26 aos, es soltero. Sin embargo, est saliendo con alguien y se prepara para comprometerse. Necesitar aproximadamente $5,000 para un anillo de compromiso casi de inmediato, y espera que necesite entre $10,000 y $15,000 para la boda en los prximos 12 a 24 meses. Actualmente est empleado y gana alrededor de $70,000 al ao en salario. Este salario es suficiente para cubrir todos sus impuestos y gastos de vida normales de aproximadamente $4,800. Esto le deja con aproximadamente $1,000 en ahorros cada mes ($350 para 401K, $650 para ahorros). Ha podido ahorrar aproximadamente $15,000 hasta la fecha en un plan 401K del trabajo y alrededor de $20,000 en ahorros en efectivo. Su plan 401K se ha invertido al 100% en el mercado de valores, incluidos algunos fondos especficos del sector. Sus otros ahorros han sido en ahorros que generan intereses y sustitutos del efectivo, como fondos del mercado monetario. Recientemente recibi una ganancia inesperada de 60.000 dlares, y esto lo impuls a acudir a usted en busca de asesoramiento. A continuacin, se incluyen algunos de los comentarios de Ezra para ayudarlo a orientar sus pensamientos:

1. Entiendo que soy joven y por eso necesito asumir el mayor riesgo posible.
2. Estoy dispuesto a perder entre el 30 y el 40% de mi capital invertido si el rendimiento es proporcional.
3. Me gusta tener un colchn de tamao considerable en el banco en caso de que suceda algo en mi trabajo.
4. No creo que mi tolerancia al riesgo cambie despus de casarme.
5. Tienes algn buen consejo sobre acciones?

Cliente 2:

Jacob y Rachel, de 53 y 52 aos respectivamente, estn casados y tienen cuatro hijos. Dos de ellos estn actualmente en la universidad y otros dos en el instituto. Esperan que los otros dos vayan a la universidad. A la pareja le ha ido relativamente bien y ganan unos 275.000 dlares antes de impuestos entre los dos, lo que equivale a 190.000 dlares despus de impuestos. Viven muy por debajo de sus posibilidades, y esto debera permitirles cubrir todos los gastos universitarios de sus hijos de su propio bolsillo, pero no les dejar mucho para ahorrar en los prximos seis u ocho aos. A travs de los ahorros y el crecimiento de la cartera, han conseguido acumular 900.000 dlares. Hasta ahora, han sido moderadamente agresivos (70-75% en acciones) con su cartera, pero sienten que necesitan empezar a preparar la cartera para la jubilacin parcial en ocho aos y la jubilacin completa en 13 aos.

1. S que an tenemos que ser algo agresivos (podramos vivir hasta los 90 aos), por lo que debemos planificar cierto crecimiento incluso durante la jubilacin.
2. "Definitivamente no podemos permitirnos el lujo de sufrir un gran impacto en nuestra cartera. No tenemos tiempo suficiente para recuperarnos".
3. Nuestros trabajos nos permiten trabajar a tiempo parcial durante la jubilacin, y probablemente lo haremos mientras podamos.
4. Cmo se ven los rendimientos de los bonos hoy?
5. "Creo que necesitaremos utilizar entre el 3 y el 5 % de nuestra cartera durante la jubilacin. Nos gustara obtener suficientes ingresos de la cartera para cubrir esa cantidad".

A. Analice la documentacin financiera de cada cliente para realizar las siguientes actividades de evaluacin. Asegrese de respaldar su anlisis con informacin relevante del cliente.

1. Explique la tolerancia al riesgo de los clientes.

2. Explique los objetivos de retorno de los clientes.

3. Explicar los objetivos de liquidez de los clientes.

B. Utilizando los tres objetivos anteriores, escriba una breve declaracin de inversin clasificando a los clientes en una de las siguientes categoras: crecimiento, ingresos o preservacin del capital. Justifique su respuesta con informacin especfica del cliente.