En el caso ZZZZ Best, explique los tipos de evidencia que reunieron los auditores y cmo fallaron. solo escribe uno o dos prrafos para apoyar

ZZZZ mejor caso

El 19 de mayo de 1987, un breve artculo en el Wall Street Journal inform que ZZZZ Best Company, Inc., de Reseda, California, haba firmado un contrato para un proyecto de restauracin de seguros de $13,8 millones. Este proyecto fue solo el ms reciente de una serie de grandes trabajos de restauracin obtenidos por ZZZZ Best (pronunciado zee best). Ubicada en el Valle de San Fernando del sur de California, ZZZZ Best haba comenzado sus operaciones en el otoo de 1982 como una pequea operacin de limpieza de alfombras de puerta en puerta. Bajo la direccin de Barry Minkow, el extrovertido joven de 16 aos que fund la compaa e inicialmente la oper en el garaje de sus padres, ZZZZ Best experiment un crecimiento explosivo tanto en ingresos como en ganancias durante los primeros aos de su existencia. En el perodo de tres aos de 1984 a 1987, la utilidad neta de la compaa aument de menos de $200,000 a ms de $5 millones sobre ingresos de $50 millones.

Cuando ZZZZ Best sali a bolsa en 1986, Minkow y varios de sus socios cercanos se convirtieron en multimillonarios de la noche a la maana. A finales de la primavera de 1987, el valor de mercado de las acciones de Minkow en la empresa superaba los 100 millones de dlares, mientras que el valor de mercado total de ZZZZ Best superaba los 200 millones de dlares. El director ejecutivo ms joven del pas disfrut de la buena vida, que inclua una elegante casa en un exclusivo suburbio de Los ngeles y un Ferrari rojo fuego. El encanto y el genio empresarial de Minkow lo convirtieron en un producto codiciado en el circuito de programas de entrevistas de televisin e hicieron que los medios impresos y visuales lo promocionaran como un ejemplo de lo que la juventud de Estados Unidos podra lograr si solo se esforzara. Durante una aparicin en The Oprah Winfrey Show en abril de 1987, Minkow exhort a sus compaeros con celo evangelizador a Piensa en grande, s grande y los anim a adoptar su lema personal, El cielo es el lmite.

Menos de dos aos despus de aparecer en Oprah , Barry Minkow comenz a cumplir una condena de 25 aos. Procesado y condenado por 57 cargos de fraude de valores, Minkow haba sido expuesto como un estafador de habla rpida que estaf a sus amigos ms cercanos y a Wall Street con millones de dlares. Los fiscales federales estiman que, como mnimo, Minkow cost a los inversores y acreedores 100 millones de dlares. La empresa que fund Minkow era, de hecho, un elaborado esquema Ponzi. Las ganancias reportadas de la firma eran inexistentes y los grandes contratos de restauracin, imaginarios. Como inform un periodista, en lugar de construir una corporacin, Minkow cre un holograma de una corporacin. En julio de 1987, solo tres meses despus de que las acciones de la compaa alcanzaran un valor de mercado de $220 millones, una subasta de sus activos gener solo $62,000.

A diferencia de la mayora de los fraudes financieros, la estafa ZZZZ Best se perpetr bajo la atenta mirada de la Comisin de Bolsa y Valores (SEC). La SEC, un bufete de abogados grande y de buena reputacin de la costa oeste que se desempe como asesor legal de la empresa, una destacada firma de corretaje de Wall Street y una firma internacional de contabilidad pblica no lograron descubrir el atrevido plan de Minkow. En ltima instancia, la persistencia de un ama de casa indignada a la que ZZZZ Best le haba estafado unos cientos de dlares result en que Minkow quedara expuesto como un fraude.

Cmo un artista de pamplinas adolescente podra burlarse de la compleja estructura regulatoria que supervisa los mercados de valores de EE. UU. fue la pregunta central planteada por un subcomit del Congreso que investig la debacle de ZZZZ Best. Ese subcomit estuvo encabezado por el Representante John D. Dingell, presidente del Comit de Energa y Comercio de la Cmara de Representantes de los Estados Unidos. A lo largo de la investigacin, el representante Dingell y sus colegas se centraron en el papel que desempearon los auditores independientes de la empresa en el escndalo de ZZZZ Best.

El prospecto de ZZZZ Best le dijo al pblico que los ingresos y las ganancias de los contratos de restauracin de seguros se estaban disparando, pero no revel que los contratos eran completamente ficticios. Dnde estaban los auditores independientes y los dems que son pagados para alertar al pblico sobre el fraude y el engao?

Como muchos otros fraudes financieros audaces, el escndalo de ZZZZ Best hizo que el Congreso reexaminara el laberinto de normas que regulaban la informacin financiera y sirvieron como base del sistema estadounidense de supervisin empresarial. Sin embargo, Daniel Akst, un reportero de The Wall Street Journal que document el ascenso y la cada de Barry Minkow, sugiri que otro ZZZZ Best era inevitable. Cambiar las reglas contables y las leyes de valores ayudar, pero de vez en cuando aparecer un Barry Minkow y ZZZZ Best volver a suceder. Tales fraudes estn en el orden natural de las cosas, sospecho, tan antiguos y perdurables como las necesidades humanas.

La historia temprana de ZZZZ Best Company

Barry Minkow conoci la industria de la limpieza de alfombras a la edad de 12 aos gracias a su madre, quien lo ayud a llegar a fin de mes trabajando como abogada telefnica para una pequea empresa de limpieza de alfombras. Aunque la gran mayora de las empresas en la industria de limpieza de alfombras son legtimas, la naturaleza del negocio atrae a un nmero desproporcionado de personajes sospechosos. Esencialmente, no hay barreras de entrada: no hay requisitos de licencia, no hay aprendizajes que atender y solo se necesita una cantidad mnima de capital inicial. Un joven de 16 aos con licencia de conducir puede convertirse fcilmente en lo que los conocedores de la industria denominan un lechn de alfombras, que es exactamente lo que hizo Minkow cuando fund ZZZZ Best Company.

Minkow aprendi rpidamente que la limpieza de alfombras era una forma difcil de ganarse la vida. Las quejas de los clientes, la competencia despiadada, los cheques sin fondos y los vendedores insistentes que exigan el pago complicaron la vida del joven empresario. A los pocos meses de emprender el camino por su cuenta, Minkow se enfrent al nmesis definitivo del pequeo empresario: la escasez de capital de trabajo. Debido a su edad y al hecho de que ZZZZ Best era solo marginalmente rentable, los bancos locales se negaron a prestarle dinero. Siempre ingenioso, el atrevido adolescente ide sus propias formas innovadoras de financiar su negocio: cheques falsos, falsificacin de tarjetas de crdito y montaje de robos para desplumar a su compaa de seguros. La edad y el encanto personal de Minkow le permitieron escapar ileso de sus primeros roces con la ley que resultaron de sus creativos mtodos de financiacin. La facilidad con la que se poda vencer al sistema lo anim a explotarlo en una escala ms amplia.

Durante su permanencia en ZZZZ Best, Minkow reconoci los beneficios de tener una amplia red social de amigos y conocidos. Muchas de estas relaciones las desarroll y cultiv en un gimnasio de Los ngeles. Despus de hacerse amigo de Tom Padgett, un ajustador de reclamos de seguros, Minkow ide un plan para explotar esa amistad. Minkow prometi pagarle a Padgett $100 por semana si simplemente confirmaba por telfono a los bancos y cualquier otro tercero interesado que ZZZZ Best era el destinatario de contratos de restauracin de seguros ocasionales. Aparentemente, Minkow haba obtenido estos contratos para limpiar y hacer remodelaciones menores en propiedades daadas por incendios, tormentas u otras catstrofes. Minkow convenci al crdulo Padgett de que el nico propsito de las confirmaciones era permitir que ZZZZ Best sorteara gran parte de los trmites burocrticos en la industria de seguros.

A partir de este modesto comienzo, floreci el fraude ZZZZ Best. Inicialmente, Minkow us los falsos contratos de restauracin de seguros para generar las ganancias en papel y los ingresos que necesitaba para convencer a los banqueros de que le prestaran dinero. Los estados financieros falsos de Minkow cumplieron su propsito y expandi sus operaciones al abrir varios establecimientos de limpieza de alfombras en todo el Valle de San Fernando. Minkow pronto se dio cuenta de que no haba necesidad de vincular su futuro a la despiadada industria de limpieza de alfombras cuando literalmente poda dictar el tamao y la rentabilidad de su negocio de restauracin de seguros. En un corto perodo de tiempo, la restauracin de seguros, en lugar de la limpieza de alfombras, se convirti en la principal fuente de ingresos que apareca en los estados de ingresos de ZZZZ Best.

La filosofa de "el cielo es el lmite" de Minkow lo llev a ser an ms innovador. El encantador joven empresario comenz a usar sus estados financieros falsos para atraer a personas adineradas en su red social en constante expansin para que invirtieran en ZZZZ Best. Eventualmente, Minkow reconoci que la ltima estafa sera hacer pblica su empresa, un movimiento que le permitira acceder a las cuentas bancarias de inversionistas desprevenidos en todo el pas.

Salir a bolsa con ZZZZ Best

La decisin de Minkow de hacer pblica ZZZZ Best signific que ya no poda controlar por completo las divulgaciones financieras de su empresa. Registrarse en la SEC requera que auditores, banqueros de inversin y abogados externos examinaran los estados financieros peridicos de ZZZZ Best.

ZZZZ Best estuvo sujeto a una auditora independiente de alcance completo durante los 12 meses que finalizaron el 30 de abril de 1986. George Greenspan, el nico profesional que realiz esa auditora, confirm la existencia de los principales contratos de restauracin de seguros de ZZZZ Best al comunicarse con Tom Padgett. Padgett se desempe como funcionario principal de Interstate Appraisal Services, que, segn se informa, contrat los trabajos a ZZZZ Best. En ese momento, Padgett era un participante activo y voluntario en los esquemas fraudulentos de Minkow. Minkow estableci Interstate Appraisal Services y Assured Property Management con el nico propsito de generar contratos de restauracin de seguros falsos para ZZZZ Best.

En su testimonio ante el subcomit del Congreso que investig el escndalo de ZZZZ Best, Greenspan insisti en que haba auditado correctamente la empresa de Minkow. Greenspan testific que mientras planificaba la auditora de 1986 haba realizado varios procedimientos analticos para identificar relaciones inusuales con los datos financieros de ZZZZ Best. Estos procedimientos supuestamente incluan la comparacin de los ndices financieros clave de ZZZZ Best con las normas de la industria. Con respecto a los contratos de seguros, Greenspan testific que haba obtenido y revisado copias de todos los documentos clave relacionados con esos trabajos. Sin embargo, Greenspan admiti que no haba inspeccionado ninguno de los sitios de restauracin de seguros.

Congresista Lent: Sr. Greenspan, estoy interesado en el Formulario S-1 de la SEC que ZZZZ Best Company present ante la SEC... Usted dice en ese informe que realiz su examen de acuerdo con los estndares de auditora generalmente aceptados y, en consecuencia, incluy dichas pruebas de los registros contables y otros procedimientos de auditora que consideremos necesarios en las circunstancias.... Usted no dice en esa declaracin que realiz ninguna inspeccin in situ.

Sr. Greenspan: No es obligatorio. A veces lo haces; a veces no lo haces. Estaba satisfecho de que existieran estos trabajos y estaba satisfecho de al menos seis fuentes diferentes, incluido el pago por el trabajo. Qu podras desear mejor que eso?

Congresista Lent: Su posicin es que usted es un contador honesto y de buena reputacin.

Sr. Greenspan: S, seor.

Congresista Lent: Usted fue tan vctima como algunos de los inversionistas de esta empresa?

Sr. Greenspan: S, fui una vctima... Estoy tan horrorizado como cualquiera. Y todas las noches me siento y digo, por qu no detect este maldito fraude.

Retencin de Ernst & Whinney por ZZZZ Best

Poco despus de que Greenspan completara su auditora de los estados financieros de ZZZZ Best para el ao fiscal 1986, que termin el 30 de abril de 1986, Minkow lo despidi y contrat a Ernst & Whinney para realizar la auditora del ao siguiente. Aparentemente, el banquero de inversiones de ZZZZ Best insisti en que Minkow obtuvo una firma de contabilidad Big Eight para mejorar la credibilidad de los estados financieros de la compaa. Aproximadamente al mismo tiempo, y por la misma razn, Minkow contrat a un bufete de abogados de Los ngeles de alto perfil para representar a ZZZZ Best como su asesor legal.

El subcomit del Congreso pregunt a Greenspan qu informacin proporcion a Ernst & Whinney sobre su antiguo cliente. En particular, el subcomit quera saber si Greenspan discuti los contactos de restauracin de seguros con los nuevos auditores.

Congresista Wyden: Sr. Greenspan, en septiembre de 1986 Ernst & Whinney se convirti en el nuevo contador independiente de ZZZZ Best. Qu comunic a Ernst & Whinney con respecto a los contratos de restauracin?

Sr. Greenspan: Nada. Lo hice, no hubo nada porque nunca se pusieron en contacto conmigo. Es protocolo que el contador nuevo se ponga en contacto con el contador anterior. Nunca se pusieron en contacto conmigo, y todava es un misterio para m.

Los representantes de Ernst & Whinney testificaron ms tarde que, de hecho, se comunicaron con Greenspan antes de aceptar a ZZZZ Best como cliente de auditora. Sin embargo, Ernst & Whinney no coment sobre la naturaleza o el contenido de esa comunicacin. (Greenspan no fue llamado para refutar el testimonio de Ernst & Whinney sobre este tema).

La carta de compromiso fue firmada por Ernst & Whinney y Barry Minkow en septiembre de 1986. La carta de compromiso describa cuatro servicios que la firma de auditora tena la intencin de brindar a ZZZZ Best: una revisin de los estados financieros de la compaa para el perodo de tres meses que termin el 31 de julio de 1986 ; asistencia en la preparacin de una declaracin de registro que se presentar ante la SEC; una carta de seguridad para ser enviada a los aseguradores de ZZZZ Best; y una auditora de alcance completo para el ao fiscal que termin el 30 de abril de 1987. Ernst & Whinney complet la revisin, entreg la carta de seguridad a los suscriptores de ZZZZ Best y aparentemente ayud a la compaa a preparar la declaracin de registro para la SEC; sin embargo, Ernst & Whinney nunca complet la auditora de 1987. La firma de auditora renunci el 2 de junio de 1987, en medio de crecientes preocupaciones de que los estados financieros de ZZZZ Best estaban muy mal expresados.

El subcomit del Congreso que investiga el fraude de ZZZZ Best cuestion extensamente a los representantes de Ernst & Whinney con respecto a los falsos contratos de restauracin de seguros, contratos que representaban el 90 por ciento de las ganancias reportadas de ZZZZ Best. El testimonio del Congreso revel que Ernst & Whinney insisti repetidamente en visitar varios de los sitios ms grandes de estos contratos, y que Minkow y sus asociados intentaron desalentar tales visitas. Eventualmente, Minkow se dio cuenta de que los auditores no se rendiran y acordaron permitirles visitar algunos de los sitios de restauracin, sabiendo muy bien que ninguno de los sitios exista realmente.

Para convencer a Ernst & Whinney de que los contratos de restauracin del seguro eran autnticos, Minkow plane y llev a cabo una serie de operaciones encubiertas que, en conjunto, costaron millones de dlares. A fines del otoo de 1986, Larry Gray, el socio de auditora de compromisos de ZZZZ Best, le dijo al personal del cliente que quera inspeccionar un sitio de restauracin en Sacramento en el que ZZZZ Best haba informado que haba obtenido un contrato multimillonario. Minkow envi a dos de sus subordinados a Sacramento para encontrar un gran edificio en construccin o renovacin que proporcionara un sitio plausible para un contrato de restauracin. Gray haba visitado Sacramento unas semanas antes para buscar el sitio que Minkow se haba negado a divulgar. Por casualidad, el edificio elegido por los conspiradores de ZZZZ Best era el mismo que Gray haba identificado como el sitio ms probable del proyecto de restauracin del seguro.

Los dos cmplices de Minkow se hicieron pasar por agentes de arrendamiento de una empresa de administracin de propiedades y convencieron al supervisor del sitio de construccin para que proporcionara las llaves del edificio un fin de semana con el pretexto de que un gran inquilino potencial deseaba recorrer las instalaciones. Antes de la llegada de Larry Gray y un abogado que representaba al bufete de abogados de ZZZZ Best, los subordinados de Minkow visitaron el sitio y colocaron carteles en las paredes en lugares visibles que indicaban que ZZZZ Best era el contratista de la renovacin del edificio. Los dos co-conspiradores no pasaron por alto ningn detalle. Incluso le pagaron al oficial de seguridad del edificio para que saludara a los visitantes y demostrara que estaba al tanto de su recorrido por el sitio y su propsito. Aunque el edificio no haba sufrido daos y, en cambio, simplemente estaba en proceso de finalizacin, la operacin encubierta se desarroll segn lo planeado.

Los investigadores del Congreso interrogaron a Gray sobre las medidas que tom para confirmar que ZZZZ Best tena un contrato de restauracin en el edificio de Sacramento. Estaban particularmente preocupados porque nunca descubri que el edificio no haba sufrido daos de varios millones de dlares unos meses antes, como afirm el personal de ZZZZ Best.

Congresista Lent: Revis el permiso de construccin o el permiso de construccin?

Sr. Gray: No, seor. Eso no sera necesario para lograr lo que me propuse lograr.

Congresista Lent: Y no consult con los propietarios del edificio para ver si se haba presentado un reclamo de seguro?

Sr. Gray: La misma respuesta. No era necesario. Haba visto el papeleo interno de nuestro cliente, el soporte para una gran cantidad de detalles. Entonces, no tena necesidad de preguntar, de seguir con eso.

Congresista Lent: Entiende que lo que vio no era nada real en ningn sentido de la palabra?... Est diciendo que lo engaaron, no es as?

Sr. Gray: Absolutamente.

Antes de permitir que los auditores de Ernst & Whinney visitaran un proyecto de restauracin falso, Minkow insisti en que la firma firmara un acuerdo estndar de confidencialidad. Los miembros del subcomit del Congreso estaban preocupados por la siguiente estipulacin del acuerdo de confidencialidad: No haremos llamadas telefnicas de seguimiento a ningn contratista, compaa de seguros, propietario del edificio u otras personas involucradas en el contrato de restauracin. Esta restriccin impeda efectivamente que los auditores corroboraran los contratos de restauracin de seguros con terceros independientes.

Renuncia de Ernst & Whinney

Ernst & Whinney renunci como auditor de ZZZZ Best el 2 de junio de 1987, luego de una serie de eventos inquietantes que hicieron que la empresa cuestionara la integridad de Barry Minkow. Primero, Ernst & Whinney se alarm por un artculo de Los Angeles Times a mediados de mayo de 1987 que revelaba que Minkow haba estado involucrado en una serie de falsificaciones de tarjetas de crdito cuando era adolescente. En segundo lugar, el 28 de mayo de 1987, ZZZZ Best emiti un comunicado de prensa, sin consultar ni notificar a Ernst & Whinney, que inform ganancias e ingresos rcord. Minkow pretenda que este comunicado de prensa restaurara la confianza de los inversores en la empresa, confianza que se haba visto afectada por la daina historia de Los Angeles Times . En tercer lugar, y lo ms importante, el 29 de mayo, los auditores de Ernst & Whinney descubrieron pruebas que respaldaban las acusaciones realizadas varias semanas antes por un tercero informante de que el negocio de restauracin de seguros de ZZZZ Best era ficticio.

El informante se haba puesto en contacto con Ernst & Whinney en abril de 1987 y pidi $25,000 a cambio de informacin que probara que uno de los clientes de la empresa estaba cometiendo un fraude masivo. Ernst & Whinney se neg a pagar la suma y la persona se retract poco despus, pero no hasta que la firma determin que la acusacin involucraba a ZZZZ Best. (El testimonio del Congreso revel que el individuo se retract debido a un soborno que le pag Minkow). A pesar de la retractacin, Ernst & Whinney cuestion a Minkow y a la junta directiva de ZZZZ Best con respecto al asunto. Minkow insisti en que no conoca a la persona que haba hecho la acusacin. Sin embargo, el 29 de mayo de 1987, los auditores de Ernst & Whinney descubrieron varios cheques cancelados que Minkow haba escrito personalmente al informante varios meses antes.

Debido a que ZZZZ best era una empresa pblica, la renuncia de su auditor independiente tuvo que informarse a la SEC en una presentacin 8-K. Este requisito alerta a los inversionistas y acreedores de las circunstancias que pueden haber permitido el cambio de auditores. En ese momento, a las personas registradas en la SEC se les permiti 15 das para presentar un anuncio de cambio de auditor 8-K. Despus de esperar el tiempo mximo permitido, ZZZZ Best inform el cambio de auditores pero, a pesar de la insistencia de Ernst & Whinney, no mencion en el 8-K la acusacin de fraude que se haba retractado posteriormente.

La SEC requiere que una antigua firma de auditora prepare una carta para presentarla como anexo al pronunciamiento de cambio de auditor 8-K de su antiguo cliente. Esa carta de prueba debe comentar sobre la precisin e integridad del 8-K. En 1987, las firmas de auditora formadas tenan 30 das para presentar una carta de prueba, que era el tiempo que Ernst & Whinney esper antes de presentar su carta de prueba a la SEC. En esa carta, Ernst & Whinney revel que el contrato de seguro de ZZZZ Best podra ser fraudulento.

El subcomit del Congreso se alarm porque haban pasado 45 das antes de que los cargos de tergiversacin fraudulenta en los estados financieros de ZZZZ Best fueran revelados al pblico. Para cuando la SEC hizo pblica la carta de prueba de Ernst & Whinney, ZZZZ Best haba solicitado la proteccin de sus acreedores bajo el Captulo 11 del cdigo federal de quiebras. Durante el perodo que transcurri entre la renuncia de Ernst & Whinney y el lanzamiento pblico de la carta de prueba de 8-K, ZZZZ Best obtuvo financiamiento significativo de varias partes, incluido $1 milln de uno de los amigos cercanos de Minkow. Estas partes nunca recuperaron los fondos invertidos o prestados a ZZZZ Best. Como resultado directo de la debacle de ZZZZ Best, la SEC acort el tiempo que las entidades registradas y sus antiguos auditores pueden esperar antes de presentar los documentos de cambio de auditor.

El subcomit del Congreso tambin interrog a los representantes de Ernst & Whinney sobre la informacin que revelaron a Price Waterhouse, la firma de auditora que Minkow contrat para reemplazar a Ernst & Whinney. El congresista Wyden quera saber si Ernst & Whinney haba discutido con franqueza sus preocupaciones sobre la integridad de Minkow con Price Waterhouse.

Congresista Wyden: Voy a insertar en el registro en este momento un memorando titulado Discusin con el auditor sucesor, escrito por el Sr. Gray y fechado el 9 de junio de 1987. Con respecto a una reunin del 4 de junio, el Sr. Gray, con Dan Lyle de Price Waterhouse en relacin con la integridad de la gestin de ZZZZ Best, afirm que no tena desacuerdos notificables ni reservas sobre la integridad de la gestin en espera de los resultados de una investigacin de la junta directiva. Luego continu diciendo que renunci porque, y cito aqu: Llegamos a la conclusin de que no queramos asociarnos con los estados financieros. Es eso correcto?

Sr. Gray: Eso es correcto.

Sr. Wyden: Sr. Gray, usted le dijo al personal del comit el 29 de mayo de 1987 que cuando descubri evidencia para respaldar las acusaciones de fraude, decidi empacar sus papeles de trabajo y abandonar el sitio de auditora de ZZZZ Best. Cmo ayud al pblico y a los inversionistas su partida sin decirle a nadie, excepto a la gerencia y la junta directiva de ZZZZ Best, las razones de su partida?

Un giro final al escndalo de ZZZZ Best fue una carta annima que Ernst & Whinney recibi una semana despus de que la firma renunciara como auditora de ZZZZ Best. En ese momento, nadie ms que los funcionarios de Ernst & Whinney y ZZZZ Best saban de la renuncia de la empresa. La carta contena varias alegaciones que sugeran que los estados financieros de ZZZZ Best eran fraudulentos. Segn el testimonio del Congreso, Ernst & Whinney envi esta carta a la SEC el 17 de junio de 1987.

Colapso de ZZZZ Mejor

El artculo de Los Angeles Times publicado a mediados de mayo de 1987 que desacreditaba a Barry Minkow finalmente conden al joven empresario y su empresa. Varios aos antes, un ama de casa haba sido vctima de las falsificaciones de tarjetas de crdito de Minkow. Minkow haba agregado un cargo fraudulento a un comprobante de tarjeta de crdito que la mujer haba usado para hacer un pago en su cuenta. A pesar de su persistencia, Minkow evit devolver la pequea cantidad. La mujer nunca olvid el insulto y rastre y mantuvo un registro de las personas que Minkow haba daado de manera similar. A instancias de esta mujer, un reportero de Los Angeles Times investig sus acusaciones. El diario de la mujer se convirti en la base del artculo de Los Angeles Times que, por primera vez, arroj dudas sobre la integridad del nio maravilla que era el tema de conversacin de Wall Street.

El artculo del peridico desencaden una cadena de eventos que provocaron el colapso y la desaparicin de ZZZZ Best menos de tres meses despus. En primer lugar, una pequea firma de corretaje especializada en empresas recin registradas con historial de ganancias sospechosas comenz a vender en corto las acciones de ZZZZ Best, lo que oblig a que el precio de las acciones cayera en picada. En segundo lugar, Ernst & Whinney, el bufete de abogados de ZZZZ Best y el banquero de inversiones de ZZZZ Best comenzaron a dar ms crdito a las acusaciones y rumores de irregularidades financieras por parte de Minkow y sus asociados. En tercer lugar, y ms importante, el artculo asust a Minkow y lo oblig a realizar varios movimientos audaces que le costaron an ms credibilidad. El error ms crtico fue la emisin del comunicado de prensa del 28 de mayo de 1987 que informaba audazmente de ganancias e ingresos rcord para su empresa.

EPLOGO

Entre las partes ms vilipendiadas por su papel en el escndalo de ZZZZ Best estaba Ernst & Whinney. Las transcripciones del testimonio ante el Congreso centrado en el fraude de ZZZZ Best incluan una lista de 10 "seales de alerta" que la firma de auditora supuestamente haba pasado por alto al examinar los estados financieros de ZZZZ Best. Los funcionarios de Ernst & Whinney rechazaron rotundamente las afirmaciones de que su empresa era parcialmente culpable del fiasco de ZZZZ Best. En su testimonio ante el Congreso, Leroy Gardner, el director de contabilidad y auditora de la Costa Oeste de Ernst & Whinney, sostuvo que cuando se revelaran todos los hechos, su empresa quedara totalmente reivindicada:

La situacin de ZZZZ Best demuestra al menos una cosa: un fraude bien orquestado a menudo tendr xito incluso contra personas cuidadosas, honestas y trabajadoras... Los hechos que han comenzado a emerger establecen que Minkow, junto con sus confederados tanto dentro como fuera de ZZZZ Best, fueron hasta extremos extraordinarios para engaar a Ernst & Whinney. Por ejemplo, Thomas Padgett, un presunto conspirador, revel en una entrevista televisada reciente que Minkow gast $4 millones para engaar a Ernst & Whinney durante una visita a uno de los sitios de trabajo de ZZZZ Best... Ernst & Whinney nunca enga a los inversionistas sobre la confiabilidad de ZZZZ Best. Estados financieros. Ernst & Whinney ni siquiera emiti una opinin de auditora para ZZZZ Best... Nosotros no somos parte del problema en este caso. ramos parte de la solucin.

En una de las mayores demandas civiles derivadas del fraude de ZZZZ Best, un tribunal dictamin que Ernst & Whinney no era responsable ante un gran banco de California que le haba otorgado a ZZZZ Best un prstamo multimillonario en 1986. El banco aleg que al otorgar el prstamo , se haba basado en el informe de revisin emitido por Ernst & Whinney sobre los estados financieros de ZZZZ Best correspondientes al perodo de tres meses que termin el 31 de julio de 1986. Sin embargo, un juez de apelacin dictamin que el banco no tena justificacin para confiar en el informe de revisin, ya que Ernst & Whinney haba manifestado expresamente en el informe que no emita una opinin sobre los estados financieros de ZZZZ Best. Ernst, debido a que solo emiti un informe de revisin, se neg especficamente a expresar una opinin sobre los estados financieros de ZZZZ Best. El informe renunciaba expresamente a cualquier derecho a basarse en su contenido.

A fines de la dcada de 1980, los antiguos accionistas de ZZZZ Best presentaron una demanda colectiva contra Ernst & Whinney, el antiguo bufete de abogados de ZZZZ Best y el antiguo banquero de inversiones de ZZZZ Best. Una publicacin de Internet inform en marzo de 1996 que esta demanda se haba resuelto de forma privada. Segn se informa, los demandados pagaron a los antiguos accionistas de ZZZZ Best $35 millones. Sin embargo, no se revel la contribucin de cada demandado al grupo de liquidacin.

Barry Minkow fue liberado de prisin a fines de 1994. Minkow obtuvo la reduccin de su sentencia de prisin de 25 aos por buen comportamiento y esfuerzos para mejorar. Estos esfuerzos incluyeron obtener por correspondencia ttulos de licenciatura y maestra en religin de Liberty University. Poco despus de salir en libertad condicional, Minkow se cas con una joven que le present un compaero de prisin. Ese recluso era un antiguo subordinado de Charles Keating, el arquitecto principal del fraude masivo de Lincoln Savings and Loan.

A principios de 1995, Minkow comenz a servir como pastor asociado de una iglesia evanglica en una comunidad cerca de su ciudad natal de Reseda. Dos aos ms tarde, Minkow fue nombrado pastor principal de una gran iglesia sin denominacin en San Diego. Adems de sus deberes pastorales, Minkow se desempea como portavoz de una empresa de Internet, Fraud Discovery Institute, que comercializa varios servicios de prevencin y deteccin de fraudes.

Minkow presenta regularmente conferencias y seminarios en los Estados Unidos que se centran en su "experiencia" con el fraude corporativo. Ha hablado con grupos de CPA, instituciones educativas y, sobre todo, con la Academia del FBI en Quantico, Virginia. Minkow, que normalmente da sus conferencias vestido con un mono naranja de prisin, a menudo reprende a los contadores y auditores de su audiencia. Durante una presentacin, Minkow seal que los CPA son criaturas de hbitos. Est interesado en hacer marcas y notas al pie, no en pensar fuera de la caja. Minkow tambin reprende a los auditores por estar demasiado dispuestos a aceptar formas dbiles de evidencia de auditora, como representaciones de clientes. Advierte a los auditores: No renuncien a la objetividad por conveniencia.

Los periodistas entrevistan con frecuencia a Minkow y le piden su opinin sobre el fraude corporativo y temas relacionados. En enero de 2005, Minkow dio la siguiente respuesta cuando CFO Magazine le pregunt si la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 probablemente servira para mitigar o disuadir el fraude corporativo: Djenme decirles por qu esta legislacin es brillante. Sarbox golpe un denominador comn de fraude corporativo: eludir los sistemas de control interno. No habra podido perpetrar el fraude de ZZZZ Best si no hubiera podido eludir los controles internos.

Diez seales de alerta que los auditores de ZZZZ Best supuestamente pasaron por alto.

1. Los montos exigidos por los contratos de restauracin del seguro eran demasiado grandes.

2. La cantidad de contratos de restauracin de seguros multimillonarios supuestamente obtenidos por ZZZZ Best super la cantidad disponible en todo el pas durante el perodo de tiempo relevante.

3. Los supuestos contratos no identificaron a los asegurados, las compaas de seguros o las ubicaciones de los trabajos.

4. Los contratos constaban de una sola hoja que no contena los detalles y especificaciones del trabajo a realizar, tales como las yardas cuadradas de alfombra a reemplazar, que eran usuales y habituales en el negocio de la restauracin.

5. Prcticamente todos los contratos de restauracin de seguros fueron con la misma parte.

6. Una gran proporcin de los contratos de restauracin de seguros de ZZZZ Best ocurrieron de manera inmediata y oportuna, antes de una oferta planificada de acciones.

7. Los supuestos contratos prevean pagos a ZZZZ Best o Minkow solos en lugar de al asegurado o conjuntamente con ZZZZ Best y el asegurado, en contra de la prctica de la industria.

8. Los supuestos contratos prevean pagos por parte del ajustador de seguros contrarios a la prctica normal en la industria bajo la cual los pagos son hechos habitualmente por la compaa de seguros directamente a su asegurado o conjuntamente a su asegurado y el restaurador.

9. Los supuestos mrgenes de beneficio bruto de ZZZZ Best para su negocio de restauracin superaban con creces el margen de beneficio normal de la industria de la restauracin.

10. Los controles internos en ZZZZ Best eran extremadamente inadecuados.