Question
Summary information from the financial statements of two companies competing in the same industry follows. Fender Company Gibson Company Fender Company Gibson Company Data from
Summary information from the financial statements of two companies competing in the same industry follows.
| Fender Company | Gibson Company | Fender Company | Gibson Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Data from the current year-end balance sheets | Data from the current years income statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | Sales | $ | 790,000 | $ | 912,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | $ | 20,000 | $ | 30,000 | Cost of goods sold | 590,100 | 636,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable, net | 39,400 | 56,400 | Interest expense | 8,800 | 10,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current notes receivable (trade) | 10,100 | 8,000 | Income tax expense | 15,185 | 25,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merchandise inventory | 84,840 | 130,500 | Net income | 175,915 | 240,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses | 6,100 | 7,200 | Basic earnings per share | 4.89 | 5.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plant assets, net | 310,000 | 307,400 | Cash dividends per share | 3.79 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 470,440 | $ | 539,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning-of-year balance sheet data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Equity | Accounts receivable, net | $ | 31,800 | $ | 50,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current liabilities | $ | 62,340 | $ | 101,300 | Current notes receivable (trade) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term notes payable | 80,800 | 101,000 | Merchandise inventory | 59,600 | 107,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock, $5 par value | 180,000 | 206,000 | Total assets | 398,000 | 362,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 147,300 | 131,200 | Common stock, $5 par value | 180,000 | 206,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 470,440 | $ | 539,500 | Retained earnings | 107,825 | 52,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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I'm having a hard time with this problem: Need to choose from the following list for the denominator:
Also need to choose the numerator category in which is has to be subtracted from another numerator category:
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