Debbie Jones is a practice administrator and clinic director for an outpatient medical practice clinic, A to Z Medical Clinic. She has worked for 2 years in this role. She wants to ask for a 5% raise from her previous year's salary of $120,000. At a recent executive leadership meeting she received the financial information in the table below about her contribution, etc. to the company.

Question #1:

Looking at the information below, calculate the current ratio.

Question #2:

Based on the answer to #1, does the medical clinic appear to be in sound financial position? Provide a rationale.

Question #3:

Do you believe Debbie should receive a raise of 5%? Support your answer using readings from this week and the financial information provided in the table. 

TABLE

Assets                                                                                     2013                                               2014

Cash                                                                                 20,338                                        14,375

Accounts Receivable                                                      60,869                                       82,381

  Less Allowance for doubtful accounts                       -249                                         -1,235

Prepaid expenses                                                           6,823                                             6,284

  Total Current Assets                                               87,356                                          101,805

Buildings, Furniture and equipment                             35,859                                            20,310

  Less accumulated depreciation                               4,791                                               4,064

                 Net long term asset                                      31,068                                             16,248

Other Assets                                                                           0                                                      0

Total Assets                                                                  118,424                                            118,053

Liabilities & Equity                                                           2013                                                       2014

Retirement Plan Payable                                                  5,886                                              4,528

Payroll taxes payable                                                       6,416                                                 5,545

Notes payable                                                                      560                                                3,943

  Current Liabilities                                                       12,862                                               14,061

Long-term debt                                                                27,593                                               27,789

TOTAL LIABILITIES                                                         40,455                                              41,850

EQUITY (fund balance)                                                    77,969                                              76,203

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY                                 118,424                                             118,053