Ratios y planificacin financiera en S&S Air, Inc.

Chris Guthrie fue contratado recientemente por S&S Air, Inc. para ayudar a la empresa con su planificacin financiera y evaluar el desempeo de la empresa. Chris se gradu de la universidad hace cinco aos con un ttulo en finanzas. Ha estado empleado en el departamento de finanzas de una compaa Fortune 500 desde entonces.

S&S Air fue fundada hace 10 aos por los amigos Mark Sexton y Todd Story. La empresa ha fabricado y vendido aviones ligeros durante este perodo y los productos de la empresa han recibido crticas muy altas por su seguridad y fiabilidad. La compaa tiene un nicho de mercado en el que vende principalmente a personas que poseen y vuelan sus propios aviones. La compaa tiene dos modelos: el Birdie que se vende por $53,000 y el Eagle que se vende por $78,000.

Si bien la empresa fabrica aviones, sus operaciones son diferentes de las de las empresas de aviones comerciales, S&S Air construye aviones por encargo. Mediante el uso de piezas prefabricadas, la empresa puede completar la fabricacin de un avin en solo cinco semanas. La empresa tambin recibe un depsito por cada pedido, as como otro pago parcial antes de que se complete el pedido. Por el contrario, un avin comercial puede tardar entre uno y medio y dos aos en fabricarse una vez que se realiza el pedido.

Mark y Todd han proporcionado los siguientes estados financieros. Chris ha recopilado las proporciones de la industria para la industria de fabricacin de aviones ligeros.

S&S Aire, Inc.

Cuenta de resultados 2019

Ventas $26,501,600

COG 19,780,200

Otros gastos 3.166.700

Depreciacin 864,500 EBIT $ 2,690,200

Intereses 479,200

EBT $ 2,211,000

Impuestos (40%) 464.310

Utilidad Neta $1,746,690

Dividendos $270,600

Adiciones a

Utilidades retenidas $1,476,090

S&S Aire, Inc.

Balance 2019

Activos Pasivos Patrimonio

Activo Corriente Pasivo Corriente

Efectivo $ 481,852 AP $ 944,698 AR 2,025,778 Documentos por pagar 1,909.248

Inventario 1.634.820 Pasivo corriente total. $ 2.853.946

Total de Activos Circulantes $4,142,450

Activos fijos Deuda a largo plazo

P&E neto $16,256,698 Capital contable

Acciones comunes 190,000

Utilidades retenidas 12,295,202

Patrimonio Total $12,485,202

Activos Totales $20,399,148 Pasivos Totales

y Patrimonio $20,399,148

Relaciones de la industria de aviones ligeros

	Cuartil inferior	Mediana	Cuartilla superior
Radio actual	.5	1.43	1.89
Razn rpida	.64	.84	1.05
Relacin de efectivo	.08	.21	.39
Rotacin total de activos	.68	.85	1.13
Volumen de ventas de inventario	4.89	6.15	10.89
Rotacin de cuentas por cobrar	6.27	9.82	11.51
Relacin de deuda total	.31	.52	.61
Ratio de capital de la deuda	.58	1.08	1.56
Veces que se gan el inters	5.18	8.06	9.83
Coeficiente de Cobertura de Efectivo	5.84	8.43	10.27
Margen de beneficio	4,05%	6,75%	9,47%
Rendimiento de los activos	6,05%	10,53%	13,21%
Rentabilidad sobre recursos propios	9,93%	16,54%	26,15%

Preguntas

1. Calcule las razones para S&S Air que se muestran para la industria.

2. Mark y Todd estn de acuerdo en que un anlisis de razones puede proporcionar una medida del desempeo de la empresa. Han elegido a Boeing como empresa aspirante. Elegiras a Boeing como empresa aspirante? Por qu o por qu no. La investigacin externa es necesaria para responder a esta pregunta.