S&P 500'e gre beta deeri 2.4 olan 6.000.000$'lk bir portfynz var. nmzdeki 12 ay boyunca bu portfy korumaya karar verdiniz. 13 aylk S&P 500 vadeli fiyat 2300$ ve mevcut S&P 500 endeks deeri 2250$'dr. 12 aylk srekli bileik risksiz oran %1 ve S&P 500'deki yllk temett getirisi %2'dir. Bir hatrlatma olarak, vadeli ilem szlemeleri 250$ arp endeks deeridir.

a) Portfynz korumak iin vadeli ilem szlemelerinde hangi pozisyona ihtiyacnz olacak?

b) imdi a) ksmna verdiiniz cevabn pozisyonunuzu etkin bir ekilde koruyup korumadn kontrol edin. S&P 1200$'a derse, 2100$'a derse ve 3200$'a ykselirse portfynzn bir yl iindeki deerini (vadeli ilem pozisyonu dahil) bulun. S&P 1 aylk vadeli ilem fiyatnn srasyla 1205$, 2107$ ve 3215$ olduunu varsayalm.